Giai đoạn hiện tại, lãi suất là một trong những yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến KQKD của doanh nghiệp, chúng ta đã thấy rất rõ ảnh hưởng của chi phí lãi vay đã tác động xấu đến KQKD Quý 3 của một số doanh nghiệp, ví dụ như HPG mà shop đã từng phân tích ở bài post HPG "Hoạt động cốt lõi - Còn mỗi cái "lõi": https://www.facebook.com/dongtachungkhoan/posts/pfbid02EHkCSi7uJwayWuMx2JbQneUhuzoBeoSfZBhaN4b9uqT8zNr2FEC5LgqKfcvmsp1El
Với việc lãi suất tiếp tục tăng từ đầu tháng 10, chi phí lãi vay có thể tiếp tục là gánh nặng đối với nhiều doanh nghiệp trong Q4.2022 hoặc tệ hơn là kéo dài sang năm 2023. Ở chiều ngược lại, doanh nghiệp có nhiều tiền gửi sẽ hưởng lợi trong môi trường lãi suất hiện nay.
Ý tưởng về điều kiện lọc doanh nghiệp có nhiều “lúa”:
- Tiền ròng/Vốn hoá > 0.2
- Tiền/Phải trả ngắn hạn > 1
- GTGD > 3 tỷ
- P/B < 1.7
Các điều kiện sử dụng với mục đích lọc ra các doanh nghiệp có tiền ròng tương đối tốt (hưởng lợi 1 phần từ xu hướng lãi suất), tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn lớn hơn tất cả nghĩa vụ phải trả ngắn hạn (sống khỏe trong thời kỳ thiếu hụt thanh khoản), GTGD đáp ứng nhu cầu cần mua với giá trị giao dịch mỗi ngày trên 3 tỷ, P/B tương đối rẻ.
Kết quả lọc ra như hình bên dưới!
