Ngày 9/5/2025, Công ty TNHH Nam Rạch Chiếc đã thông báo về việc mua lại toàn bộ lô trái phiếu mã NRCCH2125001 với tổng giá trị 1.300 tỷ trước hạn. Đây là một sự kiện đáng chú ý với những thay đổi trong kế hoạch tài chính của công ty này, nhưng cũng có nhiều câu hỏi đặt ra là "tiền đâu mua lại khi vẫn thua lỗ?".
Theo thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), lô trái phiếu NRCCH2125001 được phát hành vào ngày 10/12/2021 với tổng số lượng 1,3 triệu trái phiếu và tổng giá trị phát hành là 1.300 tỷ. Ban đầu, lô trái phiếu có kỳ hạn 48 tháng và dự kiến đáo hạn vào ngày 10/12/2025. Tuy nhiên, nhờ sự chấp thuận từ phía các trái chủ, kỳ hạn của lô trái phiếu này đã được kéo dài lên 72 tháng, tức sẽ đáo hạn vào ngày 10/12/2027.
Cùng ngày, Nam Rạch Chiếc cũng mua lại toàn bộ lô trái phiếu mã NRCCH2226001 với tổng giá trị phát hành 700 tỷ đồng, được phát hành từ ngày 26/1/2022. Tương tự như lô trái phiếu trước đó, kỳ hạn của trái phiếu này cũng đã được điều chỉnh từ 48 tháng sang 72 tháng, với ngày đáo hạn mới là 26/1/2028.
Trong năm 2024, Nam Rạch Chiếc đã thực hiện thanh toán khoảng 148,9 tỷ tiền lãi cho hai lô trái phiếu nêu trên. Tuy nhiên, công ty ghi nhận lỗ ròng gần 33,3 tỷ trong khi năm 2023 vẫn báo lãi hơn 29,8 tỷ. Tính đến cuối năm 2024, vốn chủ sở hữu của công ty ở mức gần 595,4 tỷ giảm 5,3% so với cùng kỳ năm trước.
Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu tăng từ 3,71 lần lên mức 4,07 lần, tương ứng với tổng nợ phải trả vượt qua 2.421,4 tỷ. Trong đó, nợ vay từ phát hành trái phiếu đạt 2.000 tỷ trong khi phần còn lại hơn 421,4 tỷ là các khoản nợ phải trả khác. Đáng chú ý, trong kỳ, doanh nghiệp không ghi nhận nợ vay từ ngân hàng.
--------------------
Công ty TNHH Nam Rạch Chiếc được thành lập vào ngày 25/11/2008 và có trụ sở tại Saigon Centre, tháp 2, P.26-03, đường Lê Lợi, phường Bến Nghé, Quận 1, TP.HCM. Công ty này là kết quả của liên danh giữa ba bên gồm Keppel Land (thuộc tập đoàn Keppel), CTCP Bất động sản Tiến Phước và Công ty Trần Thái. Cụ thể, Tập đoàn Keppel nắm giữ 42% vốn thông qua Công ty Flemmington Investments Pte Ltd, trong khi Tiến Phước chiếm 38% và Trần Thái giữ 20%.
Liên danh này đã thực hiện dự án Palm City, một khu đô thị mới rộng 30,2 ha nằm dọc bờ sông Giồng Ông Tố và Mương Kinh tại TP. Thủ Đức (trước đây thuộc quận 2), TP.HCM. Dự án này là một phần của dự án BT Khu tái định cư An Phú - Bình Khánh và bao gồm 1.844 căn hộ thuộc Khu tái định cư Thủ Thiêm.
Dự án Palm City đang được phát triển qua nhiều giai đoạn, bao gồm tổ hợp khu dân cư nhà thấp tầng, nhà phố thương mại - Palm Residence; căn hộ cao tầng và các tòa nhà văn phòng, trung tâm mua sắm cùng các tiện ích khác như trường học, bệnh viện.
Vào tháng 3/2022, Keppel Land đã tuyên bố thoái toàn bộ vốn tại Flemmington Investments Pte Ltd với giá trị 98,6 triệu USD, qua đó chính thức rút lui khỏi dự án Palm City. Tháng 10/2023, vị trí Tổng Giám đốc kiêm đại diện pháp luật của Nam Rạch Chiếc đã được chuyển giao từ ông Lim Jean Loong (Phó Tổng Giám đốc Keppel Land) sang bà Lê Thị Minh Tâm.
Đến tháng 6/2024, công ty có vốn điều lệ 627 tỷ. Trong số các cổ đông lúc này, Công ty TNHH The Cielo Dragon đã thay thế Tiến Phước để nắm giữ 38% vốn. Công ty Flemmington Investments Pte Ltd giữ 42%, CTCP Bất động sản CHD nắm 18% và Công ty TNHH Bất động sản Trần Thái nắm 2%.
Theo thông báo thay đổi nội dung đăng ký doanh nghiệp mới nhất vào ngày 4/3/2025, cơ cấu cổ đông của công ty tiếp tục biến đổi. Công ty Cổ phần Gateway Thủ Thiêm đã thay thế Flemmington Investments Pte Ltd để nắm 42% vốn điều lệ của Nam Rạch Chiếc, trong khi các cổ đông còn lại không thay đổi. Cũng tại thời điểm này, ông Đào Duy Hải (SN 1982) đã trở thành Tổng Giám đốc kiêm Người đại diện theo pháp luật của Nam Rạch Chiếc, thay thế bà Lê Thị Minh Tâm.
