Ngày 26/5/2025 là hạn chót để Bkav Pro trả 8,9 tỷ đồng tiền lãi và 163,2 tỷ đồng tiền gốc cho lô trái phiếu BKPCB2124001 phát hành tháng 5/2021 với tổng giá trị huy động 170 tỷ đồng. Tuy nhiên, đến nay công ty vẫn chưa thực hiện được nghĩa vụ thanh toán này.
Lô trái phiếu có mức lãi suất ban đầu 10,5%/năm cố định trong năm đầu, sau đó áp dụng lãi suất thả nổi dựa trên bình quân lãi suất kỳ hạn 12 tháng của 4 ngân hàng lớn trong nước (Vietcombank, VietinBank, Agribank, BIDV) cộng thêm 4,5%, nhưng không thấp hơn 10,5%.
Tài sản bảo đảm & cam kết sử dụng vốn
Ban đầu, tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu gồm hơn 5,44 triệu cổ phiếu Bkav Pro do công ty mẹ sở hữu và gần 5 triệu cổ phiếu thuộc sở hữu cá nhân của ông Nguyễn Tử Quảng, định giá gần 970 tỷ đồng.
Số tiền huy động được dự kiến dùng để:
- Mở rộng và phát triển camera AI View,
- Đẩy mạnh chuyển đổi số,
- Phát triển dòng điện thoại Bphone giá hợp lý nhằm đa dạng hóa phân khúc khách hàng.
Kéo dài kỳ hạn, cập nhật tài sản đảm bảo
Giữa năm 2024, trái chủ đồng ý gia hạn thời gian đáo hạn lô trái phiếu thêm 1 năm, tức đến ngày 26/5/2025, với lãi suất điều chỉnh lên 11%/năm.
Tài sản bảo đảm cũng được bổ sung với hơn 6,1 triệu cổ phần Bkav Pro cùng vốn góp của ông Nguyễn Tử Quảng tại Công ty TNHH Nền tảng Chuyển đổi số Việt Nam (DXP).
Áp lực thanh khoản và giám sát chặt chẽ từ trái chủ
Trái chủ có quyền yêu cầu Bkav Pro, Bkav và DXP báo cáo tình hình thu chi và dòng tiền, yêu cầu đảm bảo tối thiểu 1,5 tỷ đồng mỗi tháng được tích lũy trong tài khoản chứng khoán mở tại VNDirect để phục vụ trả nợ.
VNDirect - tổ chức đại diện trái chủ đã phát hiện Bkav Pro không tích lũy đủ tiền trong tháng 1/2025, đồng thời yêu cầu công ty khắc phục trong vòng 15 ngày, nếu không sẽ bị coi là vi phạm nghiêm trọng các điều kiện trái phiếu.
Tình hình tài chính & triển vọng
Dù gặp khó khăn về thanh toán nợ, Bkav Pro báo lãi sau thuế gần 41 tỷ đồng trong năm 2024, gấp đôi năm trước đó. Vốn chủ sở hữu tăng gần 19% lên 261,4 tỷ đồng, nhưng tổng nợ phải trả cũng tăng khoảng 10%, trong đó phần lớn là nợ trái phiếu.
Bkav Pro đang trong giai đoạn căng thẳng, đàm phán với trái chủ để tìm hướng tháo gỡ khoản nợ lớn, trong bối cảnh vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận và nỗ lực phát triển các mảng công nghệ trọng điểm.
