Kết quả kinh doanh quý II cắt đứt chuỗi 3 quý liên tiếp biên lợi nhuận gộp dưới 40%, cũng là quý cắt đứt chuỗi 10 quý liền lợi nhuận tăng trưởng (yoy) không quá 1.0% - hay đúng hơn không có tăng trưởng. Vậy những khả quan này sẽ tiếp diễn như thế nào trong 2-4 quý tới? Hay cụ thể hơn, trong phạm vi 12-24 tháng tới, Vinamilk liệu có đạt được trở lại & vượt quy mô lợi nhuận 10,000 - 11,000 tỷ cho một quãng 4 quý gần nhất (R4Q) hay không?
Câu trả lời của AI là hoàn toàn có thể, với trợ lực chính trước hết ở biên lợi nhuận gộp tươi sáng sẽ sớm vượt 42% so với mức 40.x% ở hiện tại. Tăng trưởng doanh thu cải thiện rõ ràng hơn, thay vì đã 5 quý liền tăng trưởng (yoy) không vượt nổi 2.0%, doanh thu phục hồi bao gồm ở cả thị trường trong & ngoài nước. Với triển vọng như vậy, cho một vốn hóa ~150,000 tỷ đang có, AI nhận thấy có cơ hội đầu tư nhất định dành cho VNM khi những biến động lớn lây lan xuất hiện.
Bối cảnh thị trường chung hiện nay đang thể hiện, bên cạnh phần đông cổ phiếu đối mặt áp lực giảm do thanh khoản tạm không dồi dào, thì một bộ phận còn lại khó tránh ảnh hưởng bởi hiệu ứng "cháy lây lan". Nổi bật trong số đó là những câu chuyện cơ bản kiểu như VNM, hãy nắm bắt đừng bỏ lỡ!
Ở ART INVESTOR, AI team nắm rõ từng chi tiết các con số, câu chuyện từng doanh nghiệp trước khi mở vị thế đầu tư. Hãy tương tác & chia sẽ để lan tỏa bài viết nếu bạn cảm thấy hữu ích cho cộng đồng.
