Trong báo cáo cập nhật mới đây, Chứng khoán Vietcombank (VCBS) đã đưa ra những phân tích, dự báo về CTCP Đầu tư Bất động sản Taseco (Taseco Land - TAL).
------------------------//-----------------------//------------------------
Theo VCBS, trong năm 2020, Taseco Land đã thực hiện mua lại một số dự án và quỹ đất đắc địa tại khu vực Tây Hồ Tây (Hà Nội) ngay trước giai đoạn sốt nóng của thị trường.
Trong đó, dự án chung cư Han Jardin N01-T6 Ngoại Giao Đoàn (280 căn hộ) đã thu được thành công lớn về tiến độ bán hàng sau khi ra mắt (tháng 08.2023) với mặt bằng giá bán tương đối cao.
VCBS đánh giá việc mua lại các quỹ đất trên là một quyết định đầu tư hiệu quả và đã mang về lợi ích lớn cho doanh nghiệp, xét đến:
- Thị trường bất động sản khu vực nội thành Hà Nội đã ghi nhận sự tăng trưởng lớn trong vài năm qua và tiếp tục thiết lập các mặt bằng giá mới ngay cả trong giai đoạn năm 2022 – 2023 (khi thị trường chung tương đối ảm đạm) do: (1) tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong nhiều năm, (2) phần lớn nhu cầu an cư thực tế vẫn nằm trong bán kính đô thị hiện hữu (quanh vành đai 3 – 3,5) do tình trạng tắt nghẽn và thiếu phát triển hạ tầng phương tiện công cộng hướng tâm.
- Đặc biệt, khu vực Tây Hồ Tây nhận được sự thúc đẩy lớn từ việc một số dự án quan trọng trong khu vực như Lotte Mall Tây Hồ, Trung tâm Samsung R&D, khách sạn Shilla Hanoi lần lượt đi vào hoạt động. Các trụ sở bộ ngành Trung ương cũng đã được đẩy nhanh tiến độ di dời về khu vực này. Đồng thời, khu vực Tây Hồ Tây sở hữu lợi thế có quy hoạch tốt và là một trong số ít khu vực nội thành còn quỹ đất để phát triển các dự án điểm nhấn của thành phố.
Đối với các lô đất tại quần thể KĐT Starlake, Taseco Land thực hiện chuyển nhượng dần trong giai đoạn 2024 – 2026 để thu về dòng tiền. Cụ thể:
− Lô B2 CC4 (dự án hỗn hợp TAH Tower): Taseco Land đã hoàn tất thực hiện chuyển nhượng toàn bộ cổ phần doanh nghiệp dự án cho đối tác trong tháng 08.2024, dự kiến ghi nhận hơn 222 tỷ đồng lãi trước thuế từ chuyển nhượng lô đất B2 CC4 Starlake.
− Lô B3 CC2 (tổ hợp văn phòng – khách sạn): Khối văn phòng (lô B3 CC2 - A) đã được doanh nghiệp thỏa thuận chuyển nhượng cho Mapple Tree. Dự kiến giao dịch sẽ được hoàn tất trong năm 2025 và giúp ghi nhận khoảng 560 tỷ đồng doanh thu tài chính.
Ngoài ra, Taseco Land đang tích cực tìm đối tác chuyển nhượng Lô B3 CC2-B (khối khách sạn) với lợi nhuận kì vọng trên 500 tỷ đồng.
►VCBS dự báo hoạt động chuyển nhượng các lô đất trên sẽ thu về khoảng 2.500 tỷ đồng giai đoạn 2024 - 2026, tương ứng lợi nhuận 1.200 tỷ cho Taseco Land trong giai đoạn năm 2024 – 2026, đồng thời là nguồn tiền quan trọng để doanh nghiệp tiến hành đầu tư các dự án khu đô thị, khu công nghiệp trọng điểm trong chu kỳ mới.
►Theo VCBS, nhờ tập trung phát triển các dự án tại vị trí đắc địa, có thanh khoản cao, Taseco Land có thể nhanh chóng bán một phần dự án để thanh toán nợ vay tài chính và triển khai dự án gối đầu, trong khi vẫn duy trì nguồn hàng để hưởng lợi từ xu hướng tăng giá đất.
►VCBS đánh giá chiến lược triển khai cuốn chiếu và hiệu quả dòng tiền tốt sẽ giúp Taseco Land gia tăng mạnh quy mô đầu tư trong chu kì thị trường mới, trở thành một trong những chủ đầu tư BĐS tầm cỡ với danh mục dự án tập trung tại các tỉnh thành phát triển mới nổi tại miền Bắc.
►VCBS dự phóng doanh thu năm 2024 của Taseco Land đạt 2.926 tỷ đồng, lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 464 tỷ đồng.
------------------------//-----------------------//------------------------
Taseco Land đã làm nên tên tuổi thông qua các dự án cao tầng tại khu Ngoại Giao Đoàn (Hà Nội) và chuỗi khách sạn Alarcate. Trong thời gian gần đây, công ty mở rộng mạnh địa bàn kinh doanh và quy mô dự án với việc tham gia đầu tư KĐT, KCN tại các tỉnh thành Phía Bắc như Thanh Hóa, Hà Nam, Thái Nguyên.
