Warren Buffett nói rằng:

“Tôi nghĩ mọi thứ (về tập đoàn Berkshire) đang vận hành ổn, đi đúng hướng.

Dù bây giờ không phải điều kiện lý tưởng, đúng hơn là môi trường đầu tư không lý tưởng cho việc giải ngân nguồn vốn của Berkshire, nhưng được cái về quản lý, chúng tôi đã có đúng người và sắp xếp mọi thứ đúng cách.”

MC đặc câu hỏi thêm: “Ông nói rằng bối cảnh toàn cầu hoặc môi trường đầu tư hiện tại không lý tưởng, và điều đó có lẽ liên quan đến việc Berkshire đang nắm gần 400 tỷ đô tiền mặt.

Dù Greg (người thay thế Warren Buffett đang tiếp quản) cũng đã phải cố giải thích rằng thực ra “chỉ là” 380 tỷ USD thôi, nhưng dù thế thì vẫn là rất rất nhiều tiền mặt trong tay.

Ông vẫn cùng tham gia quản lý danh mục đầu tư, vẫn theo dõi thị trường cổ phiếu, vậy là không thấy nhiều cơ hội để xuống tiền à?”

Warren Buffett trả lời lập tức:

“Không! Nên chúng tôi cứ thế không làm gì thôi.

Tôi đã làm nghề này gần 60 năm rồi, nhưng có lẽ chỉ khoảng 5 năm là thực sự “béo bở”.

Tôi nhớ Tom Watson Sr. của IBM, khi được hỏi vì sao ông ấy thành công, ông trả lời rằng: “Tôi chỉ thông minh ở một vài điểm và tôi chỉ bám vào những điểm đó.”

Đó chính là cốt lõi của mọi thứ.

IBM từng hoạt động trong ba lĩnh vực khác nhau, nhưng hai trong số đó đã không hiệu quả, nên họ chỉ tập trung vào mảng còn lại.”

...

MC: “Nhưng khi nhìn quanh thị trường, hãy nói một chút ở góc nhìn vĩ mô. Nếu chỉ nhìn ở góc độ thị trường chứng khoán chung, cảm giác của ông về thị trường hiện tại là gì?

Nó có đang đắt không, hay vẫn còn cơ hội ở đâu đó?”

Warren Buffett đáp:

“Tôi cảm thấy là... như tôi từng so sánh: thị trường giống như một nhà thờ được đặt thêm một sòng bạc, và mọi người chạy qua chạy lại giữa hai nơi đó.

Tôi nghĩ vẫn có nhiều người ở “nhà thờ”, và cũng có rất nhiều người ở “sòng bạc”, nhưng sòng bạc ngày càng trở nên hấp dẫn hơn.

Bạn biết đấy, nếu bạn đang mua bán các quyền chọn trong ngày (một loại chứng khoán phái sinh rủi ro cao), thì đó thực sự không phải đầu tư, cũng không phải đầu cơ, mà là cờ bạc.

Không ai có thể giải thích hợp lý vì sao họ lại mua quyền chọn chỉ trong một ngày, trừ khi… có thể là ai đó kiếm được 400.000 đô nhờ biết trước thời điểm người Mỹ nhảy vào Venezuela, thì may ra còn có lý do chính đáng.

(sự kiện có thật về một đặc nhiệm Mỹ đã kiếm lời bất chính 400k USD nhờ thông tin mật)

Nói thật, kiểu giao dịch đó đúng là quá mức phi lý. Nói thật, chưa bao giờ có nhiều người mang tâm lý cờ bạc như bây giờ.

Nhưng điều đó không có nghĩa là đầu tư trở nên tệ đi, nó có nghĩa là… giá của rất nhiều thứ sẽ trở nên rất vô lý.

Ý tôi là những cú “short squeeze” đã xảy ra, và thậm chí cả cổ phiếu Avis, một công ty đã tồn tại 50 năm ...

(ý của cụ là: ngay cả những công ty bình thường, lâu đời như Avis cũng bị đẩy giá mạnh chỉ vì các cú short squeeze — tức tăng giá bất ngờ do quá nhiều người dùng đòn bẩy đặt cược cổ phiếu giảm, nhưng khi giá tăng thì bị ép cắt lỗ, khiến giá biến động tăng mạnh rồi giảm mạnh phi lý => điều này cho thấy thị trường đang mang tính đầu cơ rất cao với các chiêu trò kĩ thuật).

Warren Buffett nói nốt:

“Chúng ta có nhiều quy định hơn trước rất nhiều, nhưng mọi người lại dành thời gian tìm cách lách luật thay vì tuân thủ chúng, và đó chính là vấn đề.”

Dịch và chỉnh: Trương Đắc Nguyên

Cre: Đại hội cổ đông Berkshire Hathaway, CNBC