Thị trường ngày hôm nay, bên cạnh những thông tin tích cực của HPG và SHB đã làm nức lòng các cổ đông của hai đơn vị này thì đa phần các nhà đầu tư còn lại thì ở một tâm trạng khác : âu lo và hoảng sợ.
Thị trường mất 40 điểm chỉ trong vài phút cuối phiên, một cú đánh "thần thánh" để hạ tỷ trọng cho vay margin của các doanh nghiệp chứng khoán làm không ít nhà đầu tư không khỏi bất ngờ.
Tuy nhiên, nếu theo dõi thì rõ ràng đây không phải là lần đầu thị trường diễn biến theo cách này. Nhưng cá nhân tôi cho rằng với cách đánh hạ tỷ trọng margin này khá nguy hiểm cho các nhà đầu tư mới (hay gọi là F0)
Riêng cá nhân tôi đã dự đoán và hiểu vì sao câu chuyện diễn ra, và ngay từ 10g sáng nay, tôi cũng đã cảnh báo cho các bạn bè cùng đầu tư chứng khoán rằng đang có một tín hiệu không tốt cho thị trường.
Gần đây, trên một số diễn đàn cũng có nhiều cảnh báo với câu chuyện "SELL IN MAY" như một lời nguyền của thị trường vào tháng 5 hằng năm của thị trường.
Lý giải về điều này thì tôi đã có bài viết về chủ đề này ở góc nhìn khác (link để dưới comt) đã đăng tại một số trang xã hội và báo mạng.
Hôm nay, theo quan điểm cá nhân thì tôi cho rằng, số liệu từ các CTCK cho biết vào cuối quý 1/2021, số dư tiền gửi của khách hàng tại các CTCK vào khoảng 65.000 tỷ đồng, tăng khoảng 8% so với thời điểm đầu năm và đây là con số kỷ lục trong lịch sử.
TTCK Việt Nam đang trải qua những tháng đầu năm khá tích cực với sự bứt phá mạnh cả về điểm số và thanh khoản.
Diễn biến tích cực của thị trường trong những tháng qua có vai trò không nhỏ từ các nhà đầu tư mới, hay gọi là nhà đầu tư "F0". Số liệu từ VSD cho biết trong quý 1/2021 có tới gần 257.000 tài khoản chứng khoán được nhà đầu tư trong nước mở mới, bằng 65% cả năm 2020.
Sự gia nhập của lớp nhà đầu tư mới cũng đẩy dư nợ margin tại các CTCK lên cao kỷ lục. Số liệu cuối quý 1/2021 cho biết dư nợ cho vay tại các CTCK lên tới 110.000 tỷ đồng (trong đó chủ yếu là dư nợ margin), tăng khoảng 20.000 tỷ so với cuối năm 2020. Không ít CTCK thậm chí đã rơi vào tình trạng hết nguồn cho vay vào một vài thời điểm trong quý 1.
Số liệu từ các CTCK cho biết vào cuối quý 1/2021, số dư tiền gửi của khách hàng tại các CTCK vào khoảng 65.000 tỷ đồng, tăng khoảng 8% so với thời điểm đầu năm và đây là con số kỷ lục trong lịch sử. Trong đó chủ yếu là tiền gửi của nhà đầu tư giao dịch chứng khoán theo phương thức CTCK quản lý. Đây là lượng tiền đang nằm sẵn trong tài khoản nhà đầu tư và chưa thực hiện giải ngân vào thời điểm 31/3/2021.
Với một số thông tin trên, tôi dự đoán có hai kịch bản:
Kịch bản 1 : Trong phiên ngày 23/04/2021, nếu như kết phiên VNI quay về 1200 điểm thì là một tín hiệu tốt, bởi phản ánh đúng bản chất thị trường khi điều chỉnh hạ margin ở các công ty chứng khoán và sẽ có lực mua từ con số 65.000 tỷ đồng vào phiên đầu tuần sau, tức là ngày 2604/2021, và cũng là cơ sở kiểm tra lại vùng hổ trợ mạnh ở mức 1200 điểm của VNindex, và tạo đà hướng về 1300 - 1400 điểm trong tương lai.
Kịch bản 2 : Bản thân tôi không thích kịch bản này nếu xảy ra. Dựa vào chỉ báo Fibo, VNIndex đã chạm mức Fibo thoái lui, trong trường hợp ngày mai, lực cầu mạnh không cho VNIndex về mức 1200 điểm ( chắc chắn là đầu phiên quán tính xả hàng sẽ diễn ra mạnh do call margin chiều nay) mà ngược lại bật tăng lên hồi về 1245 - 125x, và điều này sẽ tiếp diễn liên tục qua thứ hai tuần sau (26/04/2021) và tăng trở lại mức 126x - 1270 vào ngày thứ tư (28/04/2021) thì khá nguy hiểm.
Vì nếu lực cầu ngày mai hồi mạnh, cho thấy lực mua kèm lượng margin tiếp tục đẩy vào để T3 lại trở lại câu chuyện chốt lời cho những ngày cuối tuần thì các nhà đầu tư F0 sẽ phải nhận cái kết không hay như ngày hôm nay.
Cá nhân tôi mong muốn rằng thị trường không diễn ra như kịch bản 2, nhưng đó cũng chỉ mang tính suy luận, còn thị trường thì muôn hình vạn trạng, nhất là ở một thị trường tài chính, một thị trường khá lạnh cho những nhà đầu tư nóng tính.
Vài dòng tâm sự gửi đến cộng đồng đầu tư chứng khoán nhân ngày "đỏ lửa" tiền đề của lời nguyền "Sell In May" và mong rằng chúng ta đủ sự tỉnh táo để đón nhận những diễn biến của thị trường trong tương lai.
(Trong bài có sử dụng tư liệu báo cáo của trang CafeF)
