Trong báo cáo mới công bố, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) kỳ vọng Techcombank sẽ tiếp tục công bố lợi nhuận tăng trưởng ổn định trong quý 2/2021 với 5.671 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 2,8% so với quý trước và tăng 56,8% so với cùng kỳ 2020.
Theo VDSC, đà tăng mạnh mẽ này dựa trên yếu tố tăng trưởng tín dụng so với cùng kỳ đạt mức cao nhất trong hai năm qua và NIM mở rộng trên nền so sánh thấp.
VDSC ước tính rằng Techcombank đã sớm đạt hạn mức tín dụng vào đầu quý này. Ngân hàng đã đề xuất với NHNN về việc nới hạn mức tăng trưởng tín dụng. Dựa trên kết quả kinh tế gần đây vừa được công bố, nhiều khả năng NHNN sẽ tự tin trong việc cấp hạn mức tín dụng tương đối cao.
Trên cơ sở đó, VDSC kỳ vọng hạn mức tăng trưởng tín dụng 20% của Techcombank sẽ được công bố vào đầu quý 3.
Nhóm phân tích nhận định Techcombank cũng được hưởng lợi từ nền so sánh thấp khi phần lớn đà tăng trưởng tín dụng trong năm 2020 diễn ra trong nửa cuối năm. Trong 6 tháng đầu năm 2020, tăng trưởng tín dụng chỉ đạt khoảng 3,5% so với đầu năm. Cuối quý 3 năm đó, tăng trưởng tín dụng so với đầu năm đạt 9,2%, trong khi cả năm 2020 tăng trưởng tín dụng 24%.
Bên cạnh tốc độ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) cũng được kỳ vọng là điểm sáng. Trước đó, ngân hàng đã chứng kiến xu hướng NIM (theo năm) mở rộng ổn định, đạt đỉnh vào quý 1/2021.
Với những lập luận trên, VDSC cho rằng động lực cho lợi nhuận của Techcombank trong quý 2 được đóng góp lớn bởi thu nhập lãi thuần, dự báo đạt 6.193 tỷ đồng, tăng 57% so với cùng kỳ. Ngoài ra, thu nhập dịch vụ thuần tăng chủ yếu do kết quả hoạt động tốt của mảng bancassurance và thanh toán, trong khi hoạt động kinh doanh bảo lãnh và phát hành và thu nhập từ mảng thẻ sẽ tăng trưởng ở mức cao một chữ số. Tựu chung, tổng thu nhập hoạt động dự kiến sẽ tăng 51% so với cùng kì năm trước.
Về việc trích lập dự phòng, VDSC kỳ vọng chi phí tín dụng trong quý sẽ bớt chịu áp lực hơn do ngân hàng đã trích lập dự phòng nghiêm ngặt trong vài quý vừa qua để xóa một số khoản vay khách hàng doanh nghiệp lớn, vốn chiếm tỷ trọng đáng kể trong phần nợ tái cơ cấu
Cho cả năm 2021, VDSC điều chỉnh tăng dự báo thu nhập của Techcombank từ tăng 18% lên tăng 29% so với cùng kỳ, trong khi tăng trưởng kép lợi nhuận dự phóng cho giai đoạn 2022-2025 gần như không đổi. Lợi nhuận trước thuế năm 2021 dự kiến đạt 20.437 tỷ đồng, điều chỉnh tăng 9% so với dự báo trước đó.
