Lịch sử thị trường đã nhiều lần cho thấy, rất khó để hình thành một vùng đáy trung và dài hạn khi dư nợ margin vẫn đang neo ở vùng cao. Khi lượng tiền vay còn lớn, áp lực bán tiềm ẩn vẫn luôn tồn tại.
Với khoảng 420.000 tỷ margin trong hệ thống, tôi cho rằng rủi ro chưa hề nhỏ. Một phần dòng tiền này có thể đang nằm trong tay các đội nhóm lớn hoặc những người sử dụng đòn bẩy để phục vụ nhiều mục đích khác ngoài đầu tư chứng khoán.
Chỉ cần xuất hiện một yếu tố bất lợi đủ mạnh từ vĩ mô, làn sóng call margin có thể xuất hiện trên diện rộng. Khi đó, những tài khoản sử dụng đòn bẩy cao sẽ buộc phải bán ra, tạo nên một đợt thanh lọc thực sự của thị trường.
Trong bối cảnh thanh khoản HOSE chỉ quanh mức 20.000 tỷ mỗi phiên, lượng margin khổng lồ này giống như một hồ nước lớn treo trên đỉnh núi. Chỉ cần một tác động đủ mạnh, dòng thác giải chấp có thể xuất hiện bất cứ lúc nào.
Vì vậy, tôi lựa chọn ĐỨNG NGOÀI QUAN SÁT.
Không phải vì thị trường không có cơ hội, mà vì tôi chưa nhìn thấy tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận đủ hấp dẫn. Tôi không thích việc mua mua bán bán liên tục để kiếm vài phần trăm nhỏ rồi lại trả lại cho thị trường ở những nhịp điều chỉnh sau đó.
Theo quan điểm cá nhân, giai đoạn hiện tại ưu tiên PHÒNG THỦ quan trọng hơn TẤN CÔNG.
Khi ÃCE giao dịch liên tục trong một thị trường khó khăn thường không phải là phương án hiệu quả. Nhiều cổ phiếu tăng một phiên rồi giảm ba phiên, khiến tài khoản bị bào mòn dần theo thời gian.
Thay vì cố gắng kiếm lợi nhuận ở những cơ hội chưa thực sự rõ ràng, tôi chọn cách kiên nhẫn chờ đợi những vùng giá hấp dẫn hơn, nơi mà biên an toàn đủ lớn để đầu tư trung hạn.
Lãi suất vẫn ở mức cao. Tỷ giá, lạm phát, giá dầu và các yếu tố địa chính trị vẫn còn nhiều biến số. Vì thế, tôi ưu tiên giữ sự chủ động và an toàn cho danh mục của mình.
Cơ hội trên thị trường thì lúc nào cũng có.
Một môi giới mỗi ngày có thể giới thiệu cho anh chị 5-7 cổ phiếu tăng giá. Nhưng TIỀN THÌ LUÔN CÓ GIỚI HẠN.
