Sau nhiều lần tái cơ cấu, Novaland (NVL) tiếp tục quay lại với kế hoạch tăng vốn quy mô lớn. Lần này, mục tiêu huy động hơn 8.000 tỷ đồng nhưng điểm đáng chú ý là gần như toàn bộ số tiền sẽ được dùng để xử lý các khoản nợ và nghĩa vụ tài chính quá hạn.
HĐQT Novaland vừa thông qua phương án chào bán gần 800,7 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 3:1, tức sở hữu 3 cổ phiếu sẽ được quyền mua thêm 1 cổ phiếu mới.
Giá chào bán được ấn định ở 10.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn khoảng 20% so với thị giá quanh 12.500 đồng/cổ phiếu trong phiên 20/7. Nếu phát hành thành công, vốn điều lệ của Novaland sẽ tăng từ khoảng 24.000 tỷ đồng lên hơn 32.000 tỷ đồng.
Hơn 8.000 tỷ đồng huy động được sẽ đi đâu?
Theo kế hoạch, 8.007 tỷ đồng thu về sẽ gần như không dành cho các dự án mới.
Trong đó:
- Hơn 5.953 tỷ đồng được ưu tiên thanh toán các khoản nợ, nghĩa vụ tài chính và công nợ quá hạn của công ty mẹ.
- Khoảng 2.054 tỷ đồng sẽ được cho hai công ty con vay để xử lý các khoản nợ đến hạn.
Cụ thể:
- Nova Saigon Royal được vay hơn 916 tỷ đồng.
- No Va Thảo Điền được vay hơn 1.137 tỷ đồng.
Hai khoản vay này có thời hạn tối đa 36 tháng, với lãi suất dự kiến 14%/năm.
Trong trường hợp phát hành không huy động đủ số tiền kỳ vọng, Novaland cũng đã xác định rõ thứ tự ưu tiên: công ty mẹ trả nợ trước, hai công ty con tính sau.
Áp lực nợ vẫn chưa hạ nhiệt
Động thái tăng vốn diễn ra khi Novaland vẫn đang chịu áp lực rất lớn về dòng tiền.
Mới đây, doanh nghiệp cho biết chưa thể thanh toán đầy đủ khoản gốc hơn 638 tỷ đồng của lô trái phiếu NVLH2123014. Đến nay, công ty mới trả được khoảng 6,6 tỷ đồng, còn gần 632 tỷ đồng vẫn đang tiếp tục thương lượng với trái chủ.
Tại thời điểm cuối quý I/2026, tổng nợ phải trả của Novaland đã vượt 193.000 tỷ đồng. Riêng dư nợ vay tài chính gần 69.000 tỷ đồng, trong khi dư nợ trái phiếu vẫn còn khoảng 23.800 tỷ đồng.
Có thể thấy, thay vì dùng vốn mới để mở rộng đầu tư, ưu tiên hàng đầu của Novaland lúc này vẫn là giải quyết bài toán dòng tiền và giảm áp lực nợ, trước khi nghĩ đến câu chuyện tăng trưởng trở lại.
