ảnh: Hoàng Huy/Vietnambiz
CTCP Phát triển Đô thị Từ Liêm (Lideco, mã chứng khoán: NTL) vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2025 với kết quả khá trái chiều. Doanh thu thuần chỉ đạt 3,5 tỷ đồng, lao dốc đến 90% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp cũng sụt giảm mạnh, từ mức 58,15% xuống còn 22,86%.
Điểm sáng trong quý là khoản thu nhập tài chính gần 13 tỷ đồng từ lãi tiền gửi, tăng gấp hơn 3 lần so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn ghi nhận khoản hoàn nhập dự phòng đầu tư chứng khoán ngắn hạn trị giá 10,6 tỷ đồng. Nhờ đó, dù doanh thu sụt giảm, Lideco vẫn báo lãi sau thuế 6,4 tỷ đồng, tăng 21% so với quý I/2024.
Lideco đang hướng đến kế hoạch năm 2025 với doanh thu kỳ vọng 70 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 30 tỷ đồng. Với kết quả quý đầu năm, công ty đã hoàn thành khoảng 5% chỉ tiêu doanh thu và 21% chỉ tiêu lợi nhuận năm.
Tính đến cuối tháng 3/2025, tổng tài sản của Lideco đạt 1.971 tỷ đồng, giảm khoảng 10% so với thời điểm đầu năm. Trong đó, tiền gửi ngân hàng chiếm phần lớn với hơn 1.045 tỷ đồng, chủ yếu là tiền gửi có kỳ hạn.
Về danh mục chứng khoán đầu tư ngắn hạn, công ty đang nắm giữ số lượng lớn cổ phiếu thuộc nhóm bất động sản, có giá gốc 234 tỷ đồng và giá trị hợp lý là 249 tỷ đồng. Đáng chú ý nhất là mã TCH với 10,5 triệu cổ phiếu, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục. Các mã khác gồm EVG, HDG, NVL, QCG và hai mã ngoài ngành là STB và PAN.
Cũng theo báo cáo, hàng tồn kho đến cuối quý I là 510 tỷ đồng, trong đó chủ yếu là chi phí xây dựng dở dang tại dự án Dịch Vọng (466 tỷ đồng). Phần chi phí dở dang dài hạn trị giá 10,7 tỷ đồng đến từ dự án CT3 Xuân Đỉnh.
Về cơ cấu tài chính, nợ phải trả của Lideco giảm mạnh xuống còn 207 tỷ đồng – giảm hơn một nửa so với đầu năm. Phần lớn khoản nợ này là tiền nhận trước từ Tập đoàn Hà Đô để triển khai dự án Dịch Vọng (145 tỷ đồng), và đáng chú ý là công ty không có dư nợ vay tài chính.
Tuy nhiên, dòng tiền kinh doanh của Lideco trong quý I/2025 lại ghi nhận âm tới gần 381 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức âm 169 tỷ đồng của cùng kỳ năm ngoái. Nguyên nhân chủ yếu đến từ doanh thu sụt giảm trong khi các khoản thuế và chi phí hoạt động tăng cao.
Tạm dừng bất động sản, đẩy mạnh đầu tư chứng khoán
Tại đại hội đồng cổ đông thường niên ngày 12/4 vừa qua, ban lãnh đạo Lideco cho biết hiện các dự án bất động sản của công ty đang trong quá trình tháo gỡ pháp lý nên chưa thể triển khai mạnh. Trong thời gian chờ đợi, công ty chủ động chuyển hướng sang đầu tư chứng khoán ngắn hạn để tạo nguồn thu tạm thời.
Theo chia sẻ từ lãnh đạo, tiêu chí chọn cổ phiếu của Lideco là những doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững, tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận tốt trong tương lai. Ban đầu, danh mục vẫn có lãi nhưng sau khi Mỹ áp thuế, công ty ghi nhận khoản lỗ khoảng 7 tỷ đồng. Đến thời điểm cuối quý I, khoản đầu tư vào TCH đã mang lại lợi nhuận 8%, trong khi đầu năm từng lỗ hơn 11 tỷ đồng. Công ty đánh giá cao TCH do doanh nghiệp này không sử dụng đòn bẩy tài chính, giúp tình hình tài chính ổn định hơn.
