Khi soi Danh mục của 32 quỹ mở cho thấy sự tập trung rõ rệt vào các cổ phiếu bluechip, thanh khoản cao và có vai trò trụ cột đối với thị trường. Và thiếu hụt một số cp dang lưu ý.
✅Những mã được nhiều quỹ nắm giữ nhất (sl thang 11 theo fmarket) bao gồm:
🏦 Nhóm Bank: tỷ trọng lớn khoảng 22-42% trong đó tập trung vào CTG, MBB, TCB, ACB, VCB, HDB, STB... Một số mã các bên cầm chưa nhiều, nhưng lại là mã rất lớn là BID.
🌆 Nhóm BĐS: Tỷ trọng thường lớn 3%-26% tùy chiến lược VIC, VHM, KDH, NLG ... trong đó VIC, VHM đang có tỷ trọng lớn và ảnh hưởng lớn đến perfẻomance
🧾Nhóm Bán lẻ: thường 5-15% gồm MWG cổ phiếu darling và PNJ, MSN, FRT ...
💻Nhóm CNTT: thường chỉ gồm FPT chiếm 4-12% danh mục các bên
🏭Nhóm Vật liệu: Thường chỉ gồm HPG 3-13% , một số bên có thêm BMP...
💰Một số cổ phiếu ngành khác: REE, GMD, SSI, PVS, PLX, GAS ...
✅Tại sao năm 2025 phần lớn chúng ta thua Vnindex ?
Nếu V là điểm yếu của phần lớn các Quỹ năm 2025, và chỉ có 1 vài quỹ nhanh chóng tăng tỷ trọng V từ đầu năm là có performance vượt trội thì phần còn lại đều tụt lại xa so với VNindex (tăng 40.2% năm 2025). Thêm vào đó FPT Darling stock của tất cả các bên lại tụt mạnh nhất 2025, DGC mã tăng tốt nhất 2020-2024 cũng tụt lại.
✅Liệu năm mới Fund có nguy cơ bị việt vị tiếp không ?
+ Nhóm Bank tăng mạnh, nhưng phần lớn danh mục các bên tập trung vào NHTMCP, thay vì các SOE Bank (VCB, BID, CTG)
+ Nhóm Dầu khí tăng tốt, nhưng phần lớn các bên chưa có tỷ trọng tốt ở GAS, PVD, PVS, PLX ... các bên cầm nhiều nhất cũng chỉ tầm 3-4% và da số chưa vào đc top 10 holding
+ Nhóm mid and small gồm: CTCK phần lớn các bên chỉ cầm tỷ trọng nhỏ, nhóm SOE cũng gần như ít xuất hiện trong danh mục (PLX, GVR, ACV, POW...), cũng như nhóm Viettel thì gần như k xuất hiện (VGI, CTR, VTP)
+ Phần khá lớn danh mục đang tập trung ở các mã darling stocks như MWG, HPG, FPT... các mã nhận được phần lớn lượt Call Buy của các CTCK và có thể đạt tới 20-22 bên nắm/32 quỹ mở ....
✅Nhìn dài hạn CCQ vẫn là lựa chọn tốt và ổn định
Điểm chung của các cổ phiếu trong danh mục quỹ mở là thanh khoản cao, vốn hóa lớn và mức độ rủi ro tương đối thấp, tính đại diện cao giúp quỹ duy trì khả năng đáp ứng nhu cầu mua - bán chứng chỉ quỹ. Tổng thể, danh mục quỹ mở phản ánh chiến lược đầu tư kỷ luật, ưu tiên ổn định và dài hạn, thay vì chạy theo các nhịp tăng ngắn hạn của thị trường. Còn lợi nhuận vượt trội, phần lớn phải đến từ các mã mà rất ít bên cầm.
Nguồn: Trần Thăng Long
