Hôm nay anh Ba bị bận đột xuất nên không livestream như đã hứa. Tuy vậy, anh Ba viết bài này về chứng chỉ quỹ đầu tư, để cho cả nhà đọc trước.

Tuần sau chú Ba sẽ livestream giải thích tiếp nhen.

** Chị Tư: Chứng chỉ quỹ đầu tư là gì vậy thằng Ba?

Anh Ba: Chứng chỉ quỹ đầu tư (CCQĐT) cũng giống như cồ phiếu trên sàn chứng khoán vậy.

Cổ phiếu là do doanh nghiệp niêm yết phát hành.

Còn CCQĐT là do Quỹ đầu tư phát hành.

Doanh nghiệp phát hành cổ phiếu để huy động vốn phục vụ sản xuất kinh doanh sinh lợi nhuận.

Quỹ đầu tư phát hành CCQĐT để đầu tư sinh lợi nhuận.

** Chị Tư: Đầu tư thì dễ mà. Người dân tự đầu tư được, mắc gì đi mua CCQĐT làm gì

Anh Ba: Dạ. Nhiều người Việt Nam cũng nghĩ như chị. Kết quả là nhiều người bị lừa đảo, nhiều người đầu tư theo kiểu may rủi. Ở các nước tiên tiến, đa số "dân thường" không tự đầu tư. Hoặc là họ có tư vấn, hoặc là họ uỷ thác, hoặc là họ mua CCQĐT.

** Chị Tư: Lợi nhuận CCQĐT cao không anh?

Anh Ba: Chắc chắn là cao hơn ngân hàng. Một số loại CCQĐT có TSLN bình quân: 7% - 9%. Một số loại CCQĐT có TSLN bình quân: 12% - 18%

** Chị Tư: Vậy rủi ro cao hả anh Ba?

Anh Ba: Rủi ro của CCQĐT đương nhiên là cao hơn ngân hàng. Nhưng thấp hơn nhiều loại hình đầu tư khác.

++ Chị Tư đọc thêm một số nội dung sau đây nhé:

Các công ty quản lý quỹ đầu tư, với sự phê duyệt và quản lý của Ủy Ban Chứng khoán, sẽ thành lập các quỹ đầu tư chứng khoán. Quỹ đầu tư mà ngoại quan tâm là quỹ đầu tư công chúng. Quỹ được quản lý bởi các chuyên gia quản lý quỹ chuyên nghiệp, sẽ tiến hành đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu theo tiêu chí đặt ra của quỹ.

Quỹ sẽ kêu gọi vốn từ công chúng bằng cách bán ra các chứng chỉ quỹ, người dân tin tưởng thì sẽ mua chứng chỉ quỹ, tức là góp vốn vào quỹ đầu tư. Mệnh giá của mỗi chứng chỉ quỹ bán ra là 10.000 Việt Nam Đồng.

Giá trị ròng- Net Asset Value- (NAV) của chứng chỉ quỹ thời gian đầu tiên là 10.000 VNĐ. Theo thời gian, vì giá cổ phiếu lên xuống và vì quỹ được nhận cổ tức từ cổ phiếu, trái tức từ trái phiếu, mà giá trị ròng của quỹ sẽ thay đổi. Dẫn đến giá trị ròng của chứng chỉ quỹ thay đổi. Nhiệm vụ của Quỹ là đầu tư làm sao cho giá trị ròng của chứng chỉ quỹ tăng theo thời gian, nhằm đạt được tỷ suất lợi nhuận mục tiêu và hạn chế rủi ro.

** Quỹ đóng vs Quỹ mở

Quỹ đóng (Closed-End Fund) là quỹ không cho phép nhà đầu tư bán lại chứng chỉ quỹ cho quỹ, mà nhà đầu tư mua qua bán lại như cổ phiếu trên sàn niêm yết

Quỹ mở (Open-End Fund) cho phép nhà đầu tư bán lại chứng chỉ quỹ cho quỹ đầu tư. Và theo quy định thông thường thì quỹ phải có trách nhiệm mua lại chứng chỉ quỹ từ nhà đầu tư với giá bằng giá trị ròng NAV của chứng chỉ quỹ. Dĩ nhiên nhà đầu tư phải trả phí quản lý, phí mua/bán và thuế

** Các loại chứng chỉ quỹ

Về cơ bản có các loại chứng chỉ quỹ như sau:

- Chứng chỉ quỹ đầu tư chuyên đầu tư vào cổ phiếu. Có quỹ chuyên đầu tư vào các loại cổ phiếu hàng đầu. Có quỹ chuyên đầu tư vào các cổ phiếu có vốn hóa cao, lại có quỹ đầu tư vào cổ phiếu có vốn hóa trung bình. Vì chỉ toàn cổ phiếu nên tỷ suất lợi nhuận của các quỹ này không ổn định, ví dụ có năm 20%, có năm 5%, có năm -10%, có năm 30%. Vì thế quỹ cổ phiếu chỉ phù hợp cho nhà đầu tư chấp nhận rủi ro trong ngắn hạn để đạt tỷ suất lợi nhuận cao, 12% - 18%/năm, trong dài hạn. Nhà đầu tư cá nhân, không chuyên nghiệp, không hiểu sâu về cổ phiếu, nên mua các loại CCQ này. Nhưng cũng phải biết chọn quỹ hiệu quả.

- Chứng chỉ quỹ trái phiếu chuyên đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chính phủ, chứng chỉ tiền gởi và các loại sản phẩm tài chính có thu nhập ổn định. Trong khi các quỹ cổ phiếu thường đặt mục tiêu đạt TSLN bình quân cao hơn chỉ số VnIndex, thì các quỹ trái phiếu đặt mục tiêu có tỷ suất lợi nhuận ổn định và cao hơn lãi suất của 4 ngân hàng hàng đầu. Chứng chỉ quỹ trái phiếu phù hợp với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thấp và vì thế tỷ suất lợi nhuận vừa phải, 7% - 9%/năm.

- Chứng chỉ quỹ cân bằng sẽ pha trộn 50% cổ phiếu, 50% trái phiếu, hoặc 30% cổ phiếu, 70% trái phiếu hoặc 80% cổ phiếu, 20% trái phiếu. Tỷ lệ này tùy theo tiêu chí của từng quỹ. Nhờ sự pha trộn này mà quỹ cân bằng có độ rủi ro và tỷ suất lợi nhuận bình quân thấp hơn quỹ cổ phiếu, cao hơn quỹ trái phiếu.

Hôm sau anh Ba livestream giải thích để chị Tư hiểu rõ hơn nhen.

Nguyên tắc: Phải hiểu rõ mới đầu tư.

-------------------------------

Thân ái

Anh Ba Tài chính LMC