Sau phiên bán tháo ồ ạt, dòng tiền toàn cầu đang rơi vào trạng thái phòng thủ và quan sát nghiêm ngặt. Trong khi chứng khoán châu Á ghi nhận lực mua bắt đáy phục hồi kỹ thuật, thị trường vàng, ngoại hối và trái phiếu lại chuyển động thận trọng trước bàn cân vĩ mô: thỏa thuận ngừng bắn mong manh tại Trung Đông và dữ liệu lạm phát CPI Mỹ sắp công bố.
1. Giá vàng thế giới đi ngang tại đáy hai tháng, thị trường cược Fed tăng lãi suất
Sau khi chạm mức thấp nhất trong hơn hai tháng vào phiên trước, giá vàng giao ngay trong phiên ngày 9/6 ghi nhận trạng thái đi ngang, neo quanh ngưỡng 4.332,50USD/ounce. Giá vàng tương lai Mỹ giao tháng 8 giảm nhẹ 0,1%, lùi về $4.357,10 USD/ounce.
Kim loại quý đang mất đi động lực bứt phá do chịu áp lực kép từ cả yếu tố địa chính trị lẫn chính sách tiền tệ:
-
Hạ nhiệt địa chính trị: Thỏa thuận ngừng các cuộc tấn công lẫn nhau giữa Israel và Iran theo lời kêu gọi của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tạm thời giải tỏa dòng tiền trú ẩn an toàn. Dù vậy, rủi ro vẫn chực chờ khi Tehran cảnh báo có thể nối lại hành động quân sự nếu Israel tiếp tục tấn công Hezbollah tại Lebanon. Sự lưỡng lự này khiến giá dầu Brent và WTI chỉ nhích nhẹ hơn 0,1%, giao dịch lần lượt ở mức $94,38 USD/thùng và $91,41 USD/thùng.
-
Kịch bản diều hâu từ Fed: Ngân hàng Goldman Sachs vừa đưa ra dự báo Fed sẽ giữ nguyên lãi suất đến hết năm nay và chỉ bắt đầu cắt giảm từ năm 2027 do sức mạnh nội tại của nền kinh tế và thị trường lao động Mỹ. Đáng chú ý, theo công cụ CME FedWatch, xác suất thị trường đặt cửa Fed tăng lãi suất vào tháng 12 đã vượt mốc 70%.
Trên thị trường kim loại quý khác, giá bạc giao ngay giảm 0,7% xuống còn $67,71USD/ounce, bạch kim giảm 0,2% trong khi palladium ngược dòng tăng 0,8%.
2. Chứng khoán châu Á hồi phục kỹ thuật, sắc đỏ bao phủ hợp đồng tương lai Âu - Mỹ
Sau phiên giao dịch chao đảo đầu tuần, thị trường chứng khoán châu Á đón nhận lực cầu bắt đáy tích cực, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn.
-
Hàn Quốc dẫn dắt đà tăng: Chỉ số Kospi bật tăng mạnh mẽ 3% sau khi đã lao dốc tới hơn 8% trong phiên trước đó.
-
Nhật Bản sắc xanh trở lại: Chỉ số Nikkei nhích 0,3% sau mức giảm gần 4% ở phiên liền trước.
-
Chỉ số chung khu vực: MSCI châu Á - Thái Bình Dương (ngoại trừ Nhật Bản) ghi nhận mức tăng 0,9%.
Cảnh báo từ chuyên gia: Đà phục hồi hiện tại vẫn vô cùng mong manh. Minh chứng là trong phiên giao dịch gần nhất tại Mỹ, có đến 60% số cổ phiếu thuộc rổ S&P 500 vẫn giảm giá bất chấp chỉ số chung kết phiên tăng nhẹ.
Sự thận trọng của dòng tiền lướt sóng hiển hiện rõ khi bước sang phiên châu Á, hợp đồng tương lai các chỉ số lớn đồng loạt đỏ lửa. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq cùng giảm 0,3%; tại châu Âu, EURO STOXX 50 tương lai giảm 0,6%, DAX (Đức) giảm 0,6% và FTSE (Anh) giảm 0,4%. Giới đầu tư tại Mỹ hiện đang nín thở chờ đợi kết quả kinh doanh của ông lớn công nghệ Oracle (công bố ngày 10/6), trong khi cổ phiếu Apple phản ứng tương đối mờ nhạt sau các nâng cấp trí tuệ nhân tạo cho Siri tại sự kiện WWDC.
3. Thị trường trái phiếu phòng thủ, USD áp sát đỉnh 2 tháng
Báo cáo việc làm tháng 5 mạnh mẽ của Mỹ tiếp tục buộc thị trường trái phiếu phải duy trì vị thế phòng thủ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm giữ ở mức cao 4,158%, chỉ thấp hơn một chút so với mức đỉnh của năm 2025 vừa thiết lập ở phiên trước (4,201%). Cùng lúc đó tại châu Âu, thị trường cũng đã phản ánh gần như hoàn toàn kịch bản Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp tuần này, đưa mức lãi suất lên 2,25%.
Chính sự phân kỳ chính sách tiền tệ và áp lực lạm phát neo cao đã giữ chân dòng tiền ở lại với đồng bạc xanh. Chỉ số USD Index đạt mức 100,03 điểm, áp sát đỉnh hai tháng (100,21 điểm).
Sức mạnh của USD trực tiếp đẩy các đồng tiền chủ chốt khác vào thế yếu:
-
Euro & Bảng Anh: Giao dịch ở mức thấp đáng kể so với các tuần trước, lần lượt đạt 1,1528 USD/euro và 1,3335 USD/bảng.
-
Yên Nhật (JPY): Tiếp tục chịu áp lực đè nặng khi lùi sâu về mức 160,295 yên/USD – vùng ranh giới nhạy cảm có khả năng kích hoạt lệnh can thiệp thị trường ngoại hối từ Chính phủ Nhật Bản.
-
Nhân dân tệ (CNY): Tỷ giá nhân dân tệ ngoại biên (offshore yuan) tạm thời giữ mức ổn định ở 6,7857 NDT/USD trước giờ công bố số liệu thương mại tháng 5 của Trung Quốc.
Tầm điểm tuần: Báo cáo CPI Mỹ ngày 10/6
Toàn bộ cục diện tài chính toàn cầu hiện đang dồn sự chú ý vào báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 của Mỹ, dự kiến công bố vào ngày 10/6. Giới phân tích nhận định, nếu số liệu lạm phát tiếp tục cao hơn kỳ vọng trong bối cảnh giá năng lượng đang có xu hướng tăng trở lại, Fed sẽ buộc phải duy trì thắt chặt hoặc thậm chí tăng thêm lãi suất trong năm nay. Kịch bản này xảy ra sẽ là động lực đẩy đồng USD và lợi suất trái phiếu tiếp tục leo thang, đồng thời tạo ra một áp lực xả hàng đè nặng lên thị trường vàng và chứng khoán toàn cầu.
..................................................
Liên hệ tư vấn đầu tư hàng hoá phái sinh: 0327.555.026
Tham gia room tin tức hàng hoá chuyên nghiệp: https://zalo.me/g/wrwwkk275
