Diễn ngôn kinh tế hiện đại vẫn tập trung vào các biện pháp tổng hợp như tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp và chi tiêu của người tiêu dùng như những chỉ số chính về sức khỏe kinh tế. Tuy nhiên, góc nhìn kinh tế vĩ mô này che khuất các quá trình kinh tế vi mô cơ bản thúc đẩy sự thịnh vượng thực sự.
Để hiểu sâu hơn về các chu kỳ kinh tế, cần phải xem xét cấu trúc thời gian của sản xuất, vai trò của việc hình thành vốn và những biến dạng do các biện pháp can thiệp tiền tệ tạo ra.
Bản chất thời gian của sản xuất
Sản xuất không diễn ra tức thời mà diễn ra theo thời gian thông qua các giai đoạn có sự kết nối. Nguyên liệu thô phải được khai thác, chế biến thành hàng hóa trung gian, kết hợp với thiết bị vốn và cuối cùng chuyển đổi thành sản phẩm tiêu dùng. Cấu trúc thời gian này tạo ra cái mà các nhà kinh tế gọi là "biên giới khả năng sản xuất"—mối quan hệ giữa mức tiêu thụ hiện tại và năng lực sản xuất trong tương lai.
Nhận thức quan trọng thường bị bỏ qua là cấu trúc thời gian này đòi hỏi sự phối hợp giữa nhiều giai đoạn sản xuất. Khi sự phối hợp này bị phá vỡ, các sự cố kinh tế xuất hiện biểu hiện dưới dạng chu kỳ bùng nổ-suy thoái. Cơ chế phối hợp trong nền kinh tế thị trường hoạt động thông qua giá tương đối, lãi suất và tín hiệu lợi nhuận hướng dẫn các doanh nhân trong các quyết định sản xuất của họ.
Tính không đồng nhất về vốn và tính toán kinh tế
Hàng hóa vốn không phải là những khối đồng nhất có thể dễ dàng chuyển hướng từ mục đích sử dụng này sang mục đích sử dụng khác. Một nhà máy thép được thiết kế để sản xuất ô tô không thể ngay lập tức trở thành cơ sở chế tạo chất bán dẫn. Sự không đồng nhất này có nghĩa là việc phân bổ vốn sai tạo ra những biến dạng kinh tế lâu dài không thể nhanh chóng khắc phục.
Sự nhấn mạnh của trường phái Áo vào tính không đồng nhất của vốn cho thấy lý do tại sao quản lý tổng cầu không giải quyết được các vấn đề về cấu trúc. Khi chính sách tiền tệ hạ thấp lãi suất một cách giả tạo, nó làm méo mó các tín hiệu giá hướng dẫn phân bổ vốn. Các dự án có vẻ có lãi ở mức lãi suất thấp một cách giả tạo trở nên không bền vững khi lãi suất bình thường hóa, dẫn đến đầu tư vốn sai lầm.
Vấn đề thông tin trong kế hoạch hóa tập trung
Các ngân hàng trung ương phải đối mặt với vấn đề thông tin không thể vượt qua khi cố gắng quản lý các chu kỳ kinh tế. Họ không thể sở hữu kiến thức phân tán cần thiết để xác định lãi suất tối ưu, tăng trưởng cung tiền hoặc phân bổ tín dụng. Kiến thức này chỉ tồn tại trong tâm trí của hàng triệu cá nhân đưa ra quyết định cụ thể về hoàn cảnh cụ thể của họ.
Nhận thức sâu sắc của Friedrich Hayek về "vấn đề kiến thức" áp dụng trực tiếp vào chính sách tiền tệ. Khi các ngân hàng trung ương kìm hãm lãi suất dưới mức thị trường tự nhiên của họ, họ ngăn hệ thống giá truyền tải thông tin chính xác về sở thích thời gian và khả năng tiếp cận vốn. Điều này tạo ra sự bóp méo có hệ thống tích tụ theo thời gian.
Tiết kiệm, Đầu tư và Hiệu ứng Cantillon
Mối quan hệ giữa tiết kiệm và đầu tư phức tạp hơn những gì các mô hình kinh tế vĩ mô đơn giản gợi ý. Việc tạo ra tiền mới thông qua việc mở rộng tín dụng tạo ra những gì mà Richard Cantillon lần đầu tiên xác định là các hiệu ứng khác biệt tùy thuộc vào người nhận được tiền mới đầu tiên. Những người nhận tiền sớm được hưởng lợi từ những người nhận tiền sau, tạo ra các hiệu ứng tái phân phối làm méo mó cấu trúc vốn.
Đầu tư thực sự phải được tài trợ bằng tiền tiết kiệm thực sự—việc hoãn tiêu dùng hiện tại để ủng hộ sản xuất trong tương lai. Mở rộng tín dụng thông qua ngân hàng dự trữ một phần tạo ra ảo tưởng về việc tiết kiệm tăng lên mà không có nguồn lực thực sự cơ bản. Tiết kiệm giả này dẫn đến tiêu dùng quá mức và tiết kiệm dưới mức, làm suy yếu nền tảng cho tăng trưởng kinh tế bền vững.
Nghịch lý năng suất
Mặc dù có những tiến bộ công nghệ to lớn, tăng trưởng năng suất đo lường đã bị đình trệ ở nhiều nền kinh tế phát triển. Nghịch lý này trở nên dễ hiểu khi chúng ta xem xét rằng các nguồn lực đang bị chuyển hướng sai hướng đến các hoạt động bong bóng có vẻ hiệu quả trong thống kê tổng hợp nhưng thực tế lại tiêu thụ thay vì tạo ra của cải.
Ngành công nghệ cung cấp nhiều ví dụ. Nhiều ứng dụng phần mềm và nền tảng kỹ thuật số tạo ra doanh thu và việc làm đáng kể trong khi tạo ra giá trị thực sự tối thiểu. Chúng đại diện cho cái mà các nhà kinh tế gọi là hành vi "tìm kiếm lợi nhuận" - theo đuổi sự giàu có thông qua việc thao túng môi trường kinh tế thay vì tạo ra sự giàu có mới.
Ý nghĩa chính sách và giải pháp thị trường
Quy định chính sách thông thường về chính sách tiền tệ và tài khóa phản chu kỳ thực sự làm trầm trọng thêm tình trạng bất ổn kinh tế bằng cách ngăn chặn các điều chỉnh cần thiết và duy trì các hoạt động không bền vững. Một cách tiếp cận hợp lý hơn sẽ bao gồm:
* Khung tiền tệ ổn định : Thiết lập các quy tắc có thể dự đoán được để tạo ra tiền thay vì những thay đổi chính sách tùy ý gây ra sự không chắc chắn và làm sai lệch kế hoạch dài hạn.
* Hạn chế về mặt quy định : Tránh các biện pháp can thiệp ngăn cản giá thị trường phản ánh thực tế kinh tế cơ bản, đặc biệt là trên thị trường lao động và vốn.
* Cải cách thể chế : Tăng cường quyền sở hữu, thực thi hợp đồng và thị trường cạnh tranh giúp phân bổ nguồn lực hiệu quả.
* Cải cách hệ thống tài chính : Hướng tới hệ thống ngân hàng duy trì yêu cầu dự trữ cao hơn và giảm sự khuếch đại của chu kỳ tín dụng.
Phần kết luận
Để hiểu được chu kỳ kinh tế, cần phải vượt ra ngoài thống kê tổng hợp để đánh giá các mối quan hệ phức tạp về mặt thời gian và cấu trúc đặc trưng cho nền kinh tế hiện đại. Chu kỳ bùng nổ-suy thoái không phải là sự thất bại của thị trường mà là hậu quả có thể dự đoán được của những biến dạng có hệ thống trong hệ thống giá do các biện pháp can thiệp tiền tệ tạo ra.
Sự ổn định kinh tế thực sự không xuất phát từ quản lý kỹ trị mà từ các khuôn khổ thể chế cho phép các quá trình thị trường phối hợp hoạt động kinh tế theo thời gian và không gian. Con đường dẫn đến thịnh vượng bền vững không nằm ở việc kích thích tổng cầu mà nằm ở việc thúc đẩy các điều kiện để hình thành vốn thực sự và tinh thần kinh doanh hiệu quả.
Thách thức đối với chính sách kinh tế là chống lại sự cám dỗ chính trị nhằm cung cấp các biện pháp kích thích ngắn hạn để ủng hộ các cải cách cơ cấu dài hạn nhằm tăng cường năng lực tạo ra của cải của nền kinh tế. Điều này đòi hỏi cả sự hiểu biết về mặt lý thuyết và sự khôn ngoan thực tế về giới hạn của quản lý kinh tế tập trung.
Cơ hội trên thị trường
BẠC - SILVER VƯỢT NGƯỠNG $37 – TĂNG TỐC!
Sau nhiều phiên đi trong phạm vi hẹp với mô hình cờ hiệu tăng giá, bạc chính thức phá vỡ mốc $35, một vùng kháng cự mạnh trên cả biểu đồ ngày, tuần và tháng.
Lượng bạc tồn kho trên sàn COMEX đã TĂNG VỌT trong những tháng gần đây lên mức kỷ lục 0,5 TRIỆU. Ngay cả cuộc khủng hoảng năm 2020 cũng không chứng kiến mức tăng đột biến như vậy.
Bạch kim - Platinum đang thức tỉnh mạnh mẽ...
Platinum tiếp tục bứt phá từ mô hình Bull Flag hôm qua bằng một cây nến tăng mạnh, thân dài – được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch tăng cao. Momentum đang nghiêng rõ ràng về phía bên mua.
Vàng tăng , Bạc và Bạch kim đang lao vút theo đằng sau !!!
----------------------------------------------------------------------------------------------
Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế và đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản ...
Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ... Liên hệ với tôi để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá
Hỗ trợ - Tư vấn chuyên sâu về TT hàng hoá : 033 796 8866
