💰 Sau hơn 1 tháng triển khai chào bán lô trái phiếu chuyển đổi quy mô 2.500 tỷ đồng, CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM CII vừa quyết định kéo dài thời gian nhận tiền mua trái phiếu thêm gần 1 tháng so với kế hoạch ban đầu.
Theo thông báo mới công bố, doanh nghiệp hạ tầng này điều chỉnh thời hạn nhận tiền mua trái phiếu đến chậm nhất 17h ngày 25/6/2026, thay vì kết thúc vào ngày 2/6 như kế hoạch trước đó.
📌 Đây là đợt phát hành 25 triệu trái phiếu chuyển đổi mã CII425002 đã được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép từ tháng 3/2026.
Lô trái phiếu có mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị huy động lên tới 2.500 tỷ đồng.
Đáng chú ý, đây là trái phiếu chuyển đổi không có tài sản bảo đảm, không kèm chứng quyền nhưng có thời hạn rất dài lên tới 15 năm, cấu trúc khá hiếm trên thị trường hiện nay.
🚧 Theo kế hoạch, toàn bộ số tiền huy động sẽ được CII sử dụng cho dự án mở rộng tuyến cao tốc TP.HCM - Trung Lương - Mỹ Thuận, một trong những dự án hạ tầng giao thông trọng điểm khu vực phía Nam.
Ở góc độ đầu tư, lô trái phiếu này thu hút sự chú ý nhờ cơ chế chuyển đổi sang cổ phiếu phổ thông với tỷ lệ 1:8, tương đương mỗi trái phiếu có thể đổi thành 8 cổ phiếu CII.
Giá chuyển đổi được xác định ở mức 12.500 đồng/cổ phiếu và dự kiến thực hiện thành 13 đợt chuyển đổi trong tương lai.
📈 Việc kéo dài thời gian nhận tiền thường được thị trường nhìn nhận là động thái nhằm tăng thêm dư địa tiếp cận nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp vẫn đang khá thận trọng, đặc biệt với các lô phát hành quy mô lớn và kỳ hạn dài.
Đợt phát hành lần này cũng cho thấy CII tiếp tục ưu tiên huy động vốn trung và dài hạn để nuôi các dự án BOT và hạ tầng giao thông, lĩnh vực đòi hỏi dòng vốn rất lớn nhưng thời gian hoàn vốn kéo dài nhiều năm.
🏗️ Tại ĐHĐCĐ thường niên 2026 vừa qua, ban lãnh đạo CII cho biết mảng hạ tầng tiếp tục là “đầu kéo” chính trong chiến lược tăng trưởng dài hạn.
Riêng doanh thu thu phí hạ tầng năm nay được kỳ vọng vượt 2.800 tỷ đồng. Trong đó, dự án cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận được đánh giá là trọng điểm chiến lược và có thể giúp doanh thu doanh nghiệp tăng mạnh sau khi hoàn thiện vận hành trong các năm tới.
Ngoài dự án này, CII còn đang nghiên cứu hàng loạt kế hoạch hạ tầng mới như đường trên cao Quốc lộ 51, mở rộng Quốc lộ 22, trục Bắc - Nam hay dự án XLHN2.
📊 Dù vậy, ban điều hành cũng thừa nhận lợi nhuận ngắn hạn chưa thể bứt phá mạnh do đặc thù chu kỳ bất động sản và tiến độ ghi nhận doanh thu theo chuẩn mực kế toán.
Theo Tổng giám đốc Lê Quốc Bình, nhiều dự án hiện đã có hợp đồng và dòng tiền thực tế nhưng phải chờ đến giai đoạn bàn giao trong khoảng 2027-2028 mới đủ điều kiện ghi nhận lợi nhuận trên báo cáo tài chính.
