Xung đột Mỹ Iran đẩy thị trường dầu vào trạng thái biến động mạnh

Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là xung đột giữa Mỹ và Iran, đang tạo ra cú sốc lớn đối với thị trường năng lượng toàn cầu. Việc gián đoạn dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz - nơi chiếm khoảng 20% nguồn cung dầu thế giới - khiến thị trường phản ứng mạnh với rủi ro thiếu hụt nguồn cung.

Giá dầu đã có thời điểm tăng vọt lên trên 120 USD/thùng khi lo ngại nguồn cung bị gián đoạn lan rộng. Đây là mức tăng đáng kể trong thời gian ngắn, phản ánh mức độ nhạy cảm của thị trường trước các cú sốc địa chính trị.

 

Tuy nhiên, diễn biến giá không duy trì ổn định mà liên tục đảo chiều theo thông tin đàm phán, cho thấy thị trường hiện phụ thuộc lớn vào yếu tố chính trị hơn là cung cầu thực tế.

Goldman Sachs nâng dự báo giá dầu do rủi ro nguồn cung kéo dài

Trước bối cảnh nguồn cung bị đe dọa, Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo giá dầu trong năm 2026. Ngân hàng này dự báo giá dầu Brent trung bình quanh 85 USD/thùng, phản ánh kỳ vọng nguồn cung sẽ tiếp tục bị thắt chặt.

Nguyên nhân chính đến từ nguy cơ gián đoạn kéo dài tại eo biển Hormuz, nơi lưu lượng vận chuyển có thể giảm xuống chỉ còn khoảng 5% mức bình thường trong một số giai đoạn. Đây được xem là cú sốc cung lớn đối với thị trường năng lượng toàn cầu.

Dự báo này cho thấy rủi ro tăng giá dầu vẫn hiện hữu trong trung hạn, đặc biệt nếu xung đột không sớm được kiểm soát.

Giá dầu biến động mạnh theo kỳ vọng đàm phán và tâm lý thị trường

Dù có xu hướng tăng do yếu tố cung, giá dầu lại liên tục điều chỉnh mạnh khi xuất hiện tín hiệu hạ nhiệt căng thẳng. Trong một số phiên, giá dầu đã giảm từ 5% đến 11% chỉ trong thời gian ngắn khi thị trường kỳ vọng vào khả năng đạt được thỏa thuận.

Điều này phản ánh rõ tâm lý thị trường hiện tại đang bị chi phối bởi dòng tin tức, đặc biệt là các thông tin liên quan đến đàm phán giữa các bên.

Sự biến động mạnh này khiến thị trường dầu trở nên khó dự đoán hơn, đồng thời làm gia tăng rủi ro cho các tài sản liên quan.

Giá năng lượng tăng làm gia tăng áp lực lạm phát toàn cầu

Việc giá dầu tăng mạnh đang tạo ra áp lực lạm phát đáng kể trên toàn cầu. Chi phí năng lượng tăng kéo theo chi phí vận tải, sản xuất và tiêu dùng đồng loạt tăng theo.

Tác động này đã bắt đầu lan rộng sang nhiều nền kinh tế lớn, khiến nguy cơ đình lạm trở nên rõ ràng hơn trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế có dấu hiệu chậm lại.

Lạm phát gia tăng cũng làm thay đổi kỳ vọng chính sách tiền tệ, đặc biệt là khả năng duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn.

Giá vàng, bạc chịu áp lực dù rủi ro địa chính trị gia tăng

Thông thường, vàng sẽ được hưởng lợi trong bối cảnh bất ổn địa chính trị. Tuy nhiên, trong giai đoạn hiện tại, giá vàng lại không tăng mạnh như kỳ vọng.

Nguyên nhân chính đến từ việc đồng USD mạnh lên và kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao, làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng. Giá vàng đã giảm khoảng 15 - 20% so với đỉnh gần nhất.

Điều này cho thấy trong ngắn hạn, yếu tố tiền tệ đang chi phối mạnh hơn so với vai trò trú ẩn của vàng.

 

Về phân tích kỹ thuật:

- Xu hướng ngắn hạn đã chuyển sang giảm sau khi giá phá vỡ kênh tăng và rơi mạnh từ vùng 5,400 USD xuống dưới 4,600 USD

- Vùng 4,356 - 4,429 USD đang là hỗ trợ quan trọng, giá đã có phản ứng hồi nhưng lực mua هنوز yếu

- Kháng cự gần nằm tại 4,800 - 4,867 USD, nếu không vượt được vùng này thì xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế

- Kịch bản tích cực là giữ vững 4,350 USD và hồi phục lên lại 4,800 USD, xa hơn là 5,170 – 5,240 USD

- Kịch bản tiêu cực là thủng 4,350 USD, khi đó giá có thể tiếp tục giảm sâu và xác nhận xu hướng điều chỉnh trung hạn

VỚI BẠC:

Giá Bạc hiện đang giao động quanh vùng 73.5 - 74.0, sau nhịp tăng mạnh từ khu vực 68 - 70. Động lực tăng này cho thấy lực cầu ngắn hạn đang quay trở lại rõ rệt sau giai đoạn tích lũy trước đó.

 

Trên khung H1, cấu trúc giá đã có sự chuyển biến sang xu hướng tăng ngắn hạn, với việc hình thành các đáy sau cao hơn đáy trước. Tuy nhiên, giá hiện đang tiệm cận vùng kháng cự quan trọng quanh 74.5, đây là khu vực đã nhiều lần kiểm định nhưng chưa thể phá vỡ dứt khoát, cho thấy áp BÁN tại vùng này vẫn đang khá lớn

Ở phía dưới, vùng 68-70 hiện đóng vai trò là hỗ trợ gần, trong khi vùng sâu hơn quanh 61–64 là vùng cầu mạnh hơn nếu xuất hiện các nhịp điều chỉnh sâu.

- Các vùng giá cần quan sát:

+ Chờ phá vỡ đỉnh 74.5 để xác nhận xu hướng tăng

+ Trường hợp không phá qua thì khả năng có thể điều chỉnh lại các vùng hỗ trợ bên dưới 68-80 hoặc sâu hơn có thể chỉnh lại 61-64

Về yếu tố vĩ mô:

Thông tin từ phía Israel cho thấy Mỹ đang thúc đẩy một thỏa thuận ngừng bắn tạm thời với Iran trong vòng 1 tháng, nhằm giảm căng thẳng địa chính trị. Đề xuất này bao gồm việc tạm dừng các hành động quân sự để mở đường cho các cuộc đàm phán sâu hơn liên quan đến các vấn đề hạt nhân và địa chính trị.

---------------------------------

Đầu tư BẠC, ĐỒNG qua Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam (MXV)

Link Sở giao dịch hàng hóa MXV: https://mxv.com.vn/

Công Ty Cổ Phần Giao Dịch Hàng Hóa TP.HCM (HCT)

Địa chỉ: 44 Triều Khúc - Phường Thanh Liệt - Hà Nội

Liên hệ: Trần Nhài - 0964.274.326