Chiến lược đầu tư dài hạn đòi hỏi kiên nhẫn chịu đựng thiệt hại ngắn hạn
Trước một khoản đầu tư thất bại, nhà đầu tư thường bẻ lái thành mục tiêu dài hạn để trấn an bản thân - xu hướng phổ biến trong thị trường hàng hóa mang tính chu kỳ. Giá dầu đã sụt gần 20% trong hai năm qua, buộc nhiều nhà đầu cơ lạc quan “án binh bất động” và chấp nhận chịu lỗ dài hạn để chờ cơ hội phục hồi. Tác giả bản thân cũng bi quan trước mắt, nhưng vẫn giữ niềm tin rằng dầu và cổ phiếu năng lượng sẽ hồi phục trong tương lai.
Quá khứ cho thấy phục hồi không hề nhanh
Brent từng mất mức ngưỡng ba chữ số vào ngày 9/9/2014, nhưng đến nay phải đợi đến 28/2/2022 mới tái lập được mức đó - tức trải qua 7 năm, 5 tháng và 19 ngày. Đây là minh chứng cho sự chông gai và chi phí cơ hội rất lớn khi kiên trì nắm giữ vị thế mất giá.
Triển vọng tăng giá nằm ở cuối giai đoạn bất ổn
Hai yếu tố có thể tiếp sức cho đà tăng từ năm 2027 trở đi: Tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu (không suy thoái) vẫn gần mức trung bình 20 năm, khoảng 1,1 triệu thùng/ngày. Nếu không có khủng hoảng kinh tế toàn cầu, nhu cầu khó quay đầu.
Nguồn cung ngoài OPEC+ có thể suy giảm, đặc biệt từ lĩnh vực dầu đá phiến Mỹ, khi các doanh nghiệp cắt giảm khoan do giá thấp và Diamondback Energy đã cảnh báo về sự giảm sản lượng “không tránh khỏi”.
Dấu hiệu phục hồi đã xuất hiện
Dự báo cung - cầu dầu cho năm 2026-2027 đã được điều chỉnh giảm về sản lượng. OPEC+ đã tăng sản lượng, nhưng sức ép trữ lượng dự phòng giảm đi sẽ thúc đẩy giá. Trước đó, dự trữ toàn cầu cũng ở mức thấp, khiến áp lực tăng giá dễ hình thành.
Biến số phụ trợ có thể ủng hộ giá
Các yếu tố tình huống như bão Giấc ảnh hưởng sản lượng ở Vịnh Mexico, mùa đông lạnh tăng tiêu thụ, hay khủng hoảng địa chính trị - đặc biệt nếu Trump áp thêm trừng phạt dầu Iran hoặc Nga - có thể tạo bứt phá giá. Nhưng tác động tích cực này vẫn cần thời gian và điều kiện chính trị phù hợp.
Tóm lại - phải bi quan để lạc quan
Giá dầu có thể bật lên 75-80 USD/thùng trong vòng 18-24 tháng, nhưng không thể dựa vào mức 100 USD - và mức 150 USD chỉ xảy ra trong kịch bản thiên tai cực đoan. Mô hình thị trường yêu cầu giá có lúc xuống sâu (50-60 USD) để khiến các nhà sản xuất cắt giảm đầu tư, từ đó khiến phục hồi trở nên bền vững.
Nguy cơ dài hạn vẫn còn khi động lực tăng trưởng nhu cầu giảm do sự chuyển dịch kinh tế tại Trung Quốc và phổ biến xe tiết kiệm, xe điện. Đồng thời, nguồn cung ngoài OPEC+ có thể không sụt sâu như kỳ vọng nếu các dự án dầu mới từ nhiều quốc gia tiếp tục hoạt động.
Do đó, đặt cược vào hợp đồng tương lai Brent tháng 12/2027 đòi hỏi khả năng chịu đựng lỗ tạm thời và chỉ phù hợp với nhà đầu tư dài hạn. Trong trung hạn, thị trường vẫn có khả năng giảm thêm, nhưng chính mức giá thấp hiện tại sẽ là khởi đầu cho chu kỳ phục hồi - chỉ là nó vẫn còn đang ở phía trước.
CƠ HỘI ĐẦU TƯ: BẠCH KIM - KÊNH PHÒNG HỘ PHÙ HỢP GIỮA BIẾN ĐỘNG DẦU
Trong khi dầu vẫn đối diện chuỗi biến động kéo dài, bạch kim (Platinum) nổi lên như một kênh đầu tư phòng thủ hấp dẫn. Là kim loại quý có ứng dụng trong ngành sản xuất ô tô, năng lượng sạch và công nghiệp, bạch kim ít chịu tác động trực tiếp từ sóng giá dầu. Dù vậy, nhu cầu toàn cầu vẫn hỗ trợ duy trì mức giá hợp lý.
Mặc dù giá đang chịu áp lực giảm ngắn hạn do chính sách áp thuế của Mỹ lên chip bán dẫn, nhưng về trung hạn, bạch kim vẫn có nền tảng phục hồi tốt khi các dòng vốn tìm đến tài sản có giá trị nội tại và khả năng ứng dụng thực tế cao. Đặc biệt, nếu kinh tế toàn cầu thích ứng với các chính sách thuế và các công ty công nghệ sớm điều chỉnh chuỗi cung ứng, nhu cầu bạch kim sẽ quay lại mạnh mẽ hơn.
Về mặt phân tích kỹ thuật, giá đang nằm dưới cả hai đường trung bình động MA7 và MA21 - một tín hiệu cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, nếu đồng thời xuất hiện phân kỳ RSI và mô hình nến đảo chiều tại vùng hỗ trợ, đây có thể là tín hiệu đầu tiên cho thấy xu hướng hồi phục sẽ diễn ra. Trong bối cảnh này, chiến lược hợp lý là canh mua quanh vùng $1,294 - $1,300, đặt điểm cắt lỗ tại $1,270, với kỳ vọng giá có thể bật trở lại vùng kháng cự $1,323 - $1,330. Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro đạt khoảng 1:2 hoặc 1:3 - một mức hấp dẫn với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro ngắn hạn.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đây là chiến lược đi ngược xu hướng trung hạn, do đó chỉ nên thực hiện khi có tín hiệu xác nhận rõ ràng. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ đợi mẫu hình giá rõ ràng và khối lượng giao dịch tích cực tại vùng hỗ trợ trước khi tham gia lệnh mua.
----------------------------------------------
✅Tại Việt Nam, bạch kim hiện đang được giao dịch hợp pháp thông qua Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV). Đây là kênh đầu tư:
- Minh bạch, hợp pháp và chịu sự giám sát của Bộ Công Thương.
- Cho phép nhà đầu tư giao dịch hai chiều (mua - bán), giao dịch T0, thời gian giao dịch linh hoạt.
- Giá được liên thông trực tiếp với các sàn hàng hóa lớn, giúp bắt nhịp với xu hướng giá quốc tế theo thời gian thực.
Trong bối cảnh nhiều kênh đầu tư truyền thống trở nên rủi ro hoặc kém hiệu quả, đầu tư hàng hóa - đặc biệt là bạch kim - đang trở thành một xu hướng mới, hấp dẫn và chiến lược cho cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức.
