Xung đột leo thang giữa Israel và Iran đã tạo ra những hiệu ứng lan tỏa kinh tế đáng kể trên khắp các thị trường năng lượng toàn cầu, với Eo biển Hormuz—một nút thắt quan trọng đối với hoạt động thương mại dầu mỏ quốc tế—là trung tâm của những lo ngại ngày càng tăng.
Dữ liệu theo dõi tàu gần đây cho thấy các mô hình thay đổi trong hành vi vận chuyển thương mại, trong khi các công ty năng lượng triển khai các kế hoạch dự phòng để giảm thiểu khả năng gián đoạn nguồn cung. Phân tích này xem xét những tác động kinh tế của những diễn biến này đối với thương mại toàn cầu, an ninh năng lượng và sự ổn định của thị trường.
Tầm quan trọng kinh tế chiến lược của eo biển Hormuz
Eo biển Hormuz là một trong những tuyến đường kinh tế quan trọng nhất thế giới, tạo điều kiện thuận lợi cho hơn 25% lượng dầu thô vận chuyển trên toàn cầu. Tuyến đường thủy hẹp này giữa Iran và Oman đóng vai trò là tuyến đường xuất khẩu dầu thô chính từ các nhà sản xuất lớn bao gồm Ả Rập Xê Út, Iraq, Kuwait và UAE, khiến nơi này trở nên không thể thiếu đối với an ninh năng lượng toàn cầu.
Theo góc độ kinh tế, tầm quan trọng của eo biển này không chỉ giới hạn ở số liệu thống kê về khối lượng. Tuyến đường thủy này cho phép giao dịch dầu khí trị giá khoảng 1,2 nghìn tỷ đô la hàng năm, chiếm khoảng 1,5% GDP toàn cầu. Bất kỳ sự gián đoạn nào đối với dòng chảy này cũng sẽ có tác động lan tỏa đến nhiều lĩnh vực, từ vận tải và sản xuất đến giá hàng tiêu dùng.
Phản ứng thị trường hiện tại và các chỉ số kinh tế
* Biến động giá cước vận chuyển
Xung đột đã gây ra sự biến động đáng kể trên thị trường vận chuyển, với giá cước vận chuyển đóng vai trò là chỉ báo kinh tế ban đầu về căng thẳng thị trường. Giá cước vận chuyển dầu tinh chế từ Vịnh Ba Tư đến Nhật Bản đã tăng gần gấp đôi lên hơn 55.000 đô la một ngày, tăng 100% chỉ trong vài ngày. Sự gia tăng đột biến này phản ánh một số yếu tố kinh tế:
* Tính toán phí bảo hiểm rủi ro : Chủ tàu đang kết hợp rủi ro địa chính trị gia tăng vào mô hình định giá của họ, trên thực tế tạo ra phí bảo hiểm cho các tàu đi qua khu vực này.
* Mất cân bằng cung-cầu : Khi một số nhà khai thác tàu rút khỏi tuyến đường này, nguồn cung tàu chở dầu sẵn có giảm đã tạo ra áp lực tăng giá cước.
* Kinh tế thuê tàu theo thời gian : Thời gian vận chuyển tăng do các giao thức an toàn và thay đổi tuyến đường đã làm giảm hiệu quả của tàu, góp phần làm tăng giá thuê theo ngày.
Phản ứng kinh tế chiến lược của Iran
Chiến lược xuất khẩu dầu tăng tốc của Iran cho thấy cách quản lý khủng hoảng kinh tế tinh vi. Nước này đã tăng lượng xuất khẩu hàng ngày lên 2,33 triệu thùng, tăng 44% so với mức trung bình trước đó, thể hiện một số nguyên tắc kinh tế quan trọng:
* Tối đa hóa doanh thu trong điều kiện bất ổn : Tehran đang áp dụng lý thuyết kinh tế liên quan đến tỷ lệ khai thác tối ưu trong điều kiện rủi ro chính trị, ưu tiên tạo ra doanh thu ngay lập tức hơn là quản lý nguồn cung dài hạn.
* Tận dụng công suất lưu trữ : Việc lấp đầy các bể chứa tại Đảo Kharg đến mức tối đa là một chiến lược quản lý hàng tồn kho được thiết kế để duy trì tính linh hoạt trong xuất khẩu đồng thời giảm thiểu khả năng bị tấn công thực tế.
* Quản lý rủi ro hoạt động : Việc phân tán các tàu chở dầu đang chờ khỏi các điểm neo đậu truyền thống phản ánh phân tích chi phí-lợi ích trong đó chi phí hoạt động tăng thêm được biện minh bằng việc giảm thiểu rủi ro tổn thất thảm khốc.
Ý nghĩa kinh tế rộng hơn
An ninh năng lượng và độ co giãn giá
Cuộc khủng hoảng hiện tại làm nổi bật tính đàn hồi giá ngắn hạn hạn chế của nhu cầu dầu mỏ và vai trò quan trọng của dự trữ dầu mỏ chiến lược. Giá dầu toàn cầu vẫn nhạy cảm với nỗi lo gián đoạn nguồn cung, ngay cả khi niềm tin quá cảnh giảm nhẹ cũng có thể tạo ra biến động giá đáng kể.
Cơ quan Năng lượng Quốc tế ước tính rằng việc đóng cửa hoàn toàn Eo biển Hormuz sẽ loại bỏ khoảng 17 triệu thùng mỗi ngày khỏi thị trường toàn cầu—khoảng 17% tổng nguồn cung nhiên liệu lỏng. Sự gián đoạn như vậy có thể sẽ kích hoạt đợt giải phóng dự trữ dầu mỏ chiến lược phối hợp lớn nhất trong lịch sử, thử nghiệm hiệu quả của các cơ chế ứng phó khẩn cấp được thiết lập sau các cuộc khủng hoảng dầu mỏ trước đây.
Khả năng phục hồi của chuỗi cung ứng và thích ứng kinh tế
Các công ty năng lượng lớn như Shell đang triển khai kế hoạch dự phòng phản ánh nền kinh tế chuỗi cung ứng hiện đại. Những sự chuẩn bị này bao gồm:
* Đa dạng hóa tuyến đường : Phát triển các tuyến vận chuyển thay thế, mặc dù các tuyến này thường có khoảng cách xa hơn và chi phí cao hơn, có khả năng làm tăng thêm 5-10 đô la cho mỗi thùng chi phí vận chuyển.
* Quản lý hàng tồn kho dự trữ : Tăng cường dự trữ chiến lược tại các thị trường trọng điểm để cung cấp biện pháp bảo vệ kinh tế trước những gián đoạn tiềm ẩn.
* Chiến lược phòng ngừa tài chính : Sử dụng thị trường phái sinh để quản lý rủi ro giá, mặc dù hiệu quả của các công cụ này có thể bị hạn chế trong các sự kiện cực đoan.
Đánh giá tác động kinh tế khu vực
Hội đồng hợp tác vùng Vịnh (GCC) Kinh tế
Các quốc gia GCC phải đối mặt với một phép tính kinh tế phức tạp. Trong khi giá dầu cao hơn sẽ thúc đẩy doanh thu của chính phủ, sự gián đoạn nguồn cung có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế phụ thuộc vào xuất khẩu của họ. UAE và Ả Rập Xê Út, nói riêng, đã đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng đường ống để tránh eo biển, đại diện cho hàng tỷ đô la bảo hiểm kinh tế chống lại khả năng đóng cửa.
Sản xuất toàn cầu và tác động đến người tiêu dùng
Các ngành sản xuất có cường độ năng lượng cao—bao gồm hóa dầu, thép và nhôm—có khả năng bị nén biên lợi nhuận nếu chi phí năng lượng tăng đáng kể. Nền kinh tế tiêu dùng sẽ chịu áp lực lạm phát, đặc biệt là chi phí vận chuyển và sưởi ấm, có khả năng đòi hỏi sự can thiệp của ngân hàng trung ương để duy trì sự ổn định giá cả.
Đánh giá rủi ro và mô hình kinh tế
Các mô hình kinh tế hiện tại đưa ra một số kịch bản về tác động tiềm tàng:
* Kịch bản cơ sở (xác suất 70%) : Chi phí vận chuyển tiếp tục tăng cao và giá dầu tăng vừa phải (phí bảo hiểm 5-15 đô la/thùng) mà không có gián đoạn nguồn cung thực tế.
* Gián đoạn ở mức trung bình (xác suất 20%) : Đóng cửa một phần eo biển hoặc chậm trễ vận chuyển đáng kể, có khả năng làm tăng giá dầu thêm 20-40 đô la một thùng và đòi hỏi phải giải phóng dự trữ chiến lược.
* Sự gián đoạn nghiêm trọng (xác suất 10%) : Eo biển bị đóng hoàn toàn trong hơn 30 ngày, có khả năng gây ra cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu với giá dầu vượt quá 150 đô la một thùng và đòi hỏi phải có phản ứng kinh tế quốc tế được phối hợp.
Ý nghĩa chính sách và khuyến nghị kinh tế
Biện pháp tức thời
* Tăng cường phối hợp dự trữ chiến lược : Các quốc gia G7 nên chuẩn bị cơ chế giải phóng phối hợp để đảm bảo sự ổn định của thị trường trong trường hợp có sự gián đoạn tiềm ẩn.
* Giám sát thị trường tài chính : Các cơ quan quản lý nên giám sát thị trường sản phẩm phái sinh năng lượng để phát hiện tình trạng đầu cơ quá mức có thể làm gia tăng biến động giá.
* Khuyến khích đa dạng hóa chuỗi cung ứng : Chính phủ nên xem xét các biện pháp chính sách để khuyến khích đầu tư của khu vực tư nhân vào các tuyến cung cấp năng lượng thay thế và năng lực lưu trữ.
Cải cách cơ cấu dài hạn
Cuộc khủng hoảng hiện nay nhấn mạnh nhu cầu đầu tư chuyển đổi năng lượng nhanh hơn và giảm sự phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng một điểm hỏng hóc. Các chính sách kinh tế nên ưu tiên phát triển năng lượng tái tạo và cải thiện hiệu quả năng lượng để giảm thiểu tình trạng dễ bị tổn thương có hệ thống trước những gián đoạn địa chính trị.
Phần kết luận
Cuộc khủng hoảng Eo biển Hormuz là một phép thử quan trọng về khả năng phục hồi kinh tế toàn cầu trước sự bất ổn địa chính trị. Mặc dù các phản ứng tức thời của thị trường đã được đo lường, nhưng khả năng leo thang đòi hỏi phải có sự chuẩn bị kinh tế và phối hợp chính sách cẩn thận. Tình hình này cho thấy sự dễ bị tổn thương liên tục của các thị trường năng lượng toàn cầu đối với các cuộc xung đột khu vực và làm nổi bật nhu cầu cấp thiết về các hệ thống năng lượng đa dạng và phục hồi.
Khi căng thẳng tiếp tục gia tăng, các nhà hoạch định chính sách kinh tế phải cân bằng giữa phản ứng khủng hoảng tức thời với các cải cách cơ cấu dài hạn để giảm thiểu tình trạng dễ bị tổn thương trong tương lai trước những gián đoạn tương tự. Chi phí kinh tế của việc chuẩn bị không đáng kể so với tác động tiềm tàng của sự gián đoạn nguồn cung thực tế, khiến việc lập kế hoạch chủ động không chỉ là chính sách thận trọng mà còn là nhu cầu kinh tế.
----------------------------------------------------------------------------------------------
Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế và đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản ...
Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ... Liên hệ với tôi để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá
Hỗ trợ - Tư vấn chuyên sâu về TT hàng hoá : 033 796 8866
