Cơn sốt đầu cơ đẩy giá đồng lên mức cao kỷ lục vào tháng 1 đã lắng xuống nhưng vẫn còn âm ỉ.

Các nhà đầu tư, cả tổ chức lẫn cá nhân, tiếp tục bị thu hút bởi vị thế chiến lược của đồng trong việc ứng dụng vào cả xu hướng chuyển đổi năng lượng và trí tuệ nhân tạo.

Các quỹ đang tái đầu tư vào hợp đồng đồng chủ lực của CME và các nhà đầu tư cá nhân vẫn rất tích cực giao dịch trên các sản phẩm nhỏ hơn của sàn giao dịch này.

Nguy cơ áp thuế nhập khẩu của Mỹ đối với đồng tinh luyện đã đẩy giá trên sàn CME lên cao hơn mức giá trên Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn (LME) và củng cố vị thế khoáng sản thiết yếu của đồng, càng làm bùng lên ngọn lửa đầu cơ âm ỉ.

Các quỹ cũng đang nắm giữ vị thế mua ròng đối với hợp đồng đồng LME, nhưng thước đo thực sự cho kỳ vọng lớn của giới đầu tư chính là thị trường quyền chọn LME.

Lực bán khống phải tạm thời đứng ngoài cuộc.

Các nhà quản lý quỹ đã cắt giảm các vị thế mua dài hạn trên CME trong đợt giảm giá đồng hồi tháng 3, nhưng đã nhanh chóng mua vào trở lại khi giá phục hồi sau đó.

Tổng vị thế mua ròng đã tăng vọt từ mức thấp nhất hồi tháng 3 là 35.802 hợp đồng lên 77.131 hợp đồng vào đầu tháng 6, mức mua cao nhất kể từ đầu năm 2021.

Tổng số hợp đồng hiện có đã giảm xuống còn 71.127 hợp đồng, nhưng đáng chú ý là những thay đổi hiện tại trong vị thế của nhà đầu tư chủ yếu được thúc đẩy bởi phe mua.

Hiện chỉ còn rất ít nhà đầu tư bán khống trên thị trường đồng của Mỹ.

Các vị thế bán khống của quỹ đã duy trì ở mức thấp kỷ lục, dưới mốc 20.000 hợp đồng, kể từ giữa năm ngoái.

Hợp đồng đồng chuẩn của CME có rất nhiều quỹ thuật toán tham gia, dựa trên các tín hiệu động lượng. Trừ khi đợt tăng giá của đồng đảo chiều, họ sẽ tiếp tục giữ vị thế mua. Nếu đà tăng tiếp tục, họ sẽ mua vào nhiều hơn nữa.

Liệu giá còn tăng cao nữa?

Vị thế của các quỹ trên hợp đồng đồng LME phản ánh vị thế ở bên kia Đại Tây Dương, mặc dù không mạnh mẽ lắm.

Lượng đầu tư ròng vào thị trường dài hạn đã phục hồi kể từ tháng 3, nhưng ở mức 34.918 hợp đồng, con số này vẫn còn khiêm tốn so với nửa cuối năm ngoái, khi tổng lượng đặt cược vào xu hướng tăng thường xuyên vượt quá 60.000 hợp đồng.

Trong khi giá đồng trên sàn CME đã hai lần vượt qua mức đỉnh hồi tháng 1, nhờ vào những đồn đoán xung quanh quyết định áp thuế sắp tới của Mỹ, thị trường đồng London vẫn đang dậm chân tại chỗ, thấp hơn khoảng 800 đô la so với mức cao nhất hồi tháng Giêng là 14.527,50 USD/tấn.

Các nhà đầu tư dường như thận trọng với việc đầu tư quá nhiều vào hợp đồng tương lai, nhưng thị trường quyền chọn lại cho thấy một bức tranh hoàn toàn khác.

Lượng hợp đồng mở trên thị trường tính đến cuối năm nay nghiêng hẳn về các quyền chọn mua (call options) cho phép mua quyền chọn.

Tính đến thứ Sáu, ngày 12 tháng 6, tổng số hợp đồng quyền chọn mua (call option) chưa sử dụng tính đến tháng 12 đạt gần 112.000 hợp đồng, so với chỉ 52.000 hợp đồng quyền chọn bán (put option), loại quyền cho phép bán.

Các lệnh đặt cược tăng giá tập trung vào các mức giá 15.500 USD/tấn và 17.000 USD/tấn trong tháng 9. Khối lượng hợp đồng mở trên thị trường lần lượt là 17.526 và 16.773 hợp đồng, đại diện cho tổng vị thế tương đương hơn 850.000 tấn đồng.

Đây là những kỳ vọng rất cao, xét đến việc giá dầu thô kỳ hạn ba tháng trên sàn LME hiện đang dao động ở mức trên 13.800 USD/tấn.

Nhưng một số người thậm chí còn lạc quan hơn nữa. Có các hợp đồng quyền chọn mua đang mở với mức giá thực hiện lên tới 20.000 USD/tấn trong tháng 12.

Một nhà đầu tư thậm chí đã mua một loạt quyền chọn mua, với quy mô 50 lô mỗi tháng cho đến tháng 12, ở mức giá thực hiện 25.000 USD/tấn.

--------------------------------------------------------------------------

Trong thị trường đa dạng kênh đầu tư, thị trường hàng hóa đang trở thành lựa chọn nổi bật nhờ tính gần gũi và linh hoạt. Đặc biệt, các sản phẩm giao dịch đều là nguyên vật liệu đầu vào của sản xuất như: Đồng, Bạc, Bạch kim, Cà phê, Đường, Lúa mì… giúp thị trường luôn sôi động và bám sát kinh tế thực.

Ưu điểm nổi bật: Giao dịch T0, mua bán 2 chiều linh hoạt, đa dạng danh mục đầu tư, tận dụng cơ hội trong mọi xu hướng thị trường.

Tham gia cộng đồng Zalo để cập nhật các tin tức về kim loại: NHÓM ZALO KIM LOẠI