Thị trường kim loại quý đang trải qua một năm 2025 bùng nổ. Trong khi vàng từ lâu đã thống trị danh mục đầu tư với vai trò là tài sản trú ẩn an toàn hàng đầu, sự chuyển dịch đầy hấp dẫn đang diễn ra khi bạc và bạch kim nổi lên như những ngôi sao sáng, thách thức quan điểm đầu tư truyền thống và định hình lại động lực thị trường.

Hai Thị trường, Hai Câu chuyện
Dữ liệu từ thị trường hợp đồng tương lai của CME Group cho thấy một bức tranh rõ nét. Kể từ đầu tháng 6, giá bạc và bạch kim đã tăng vọt lần lượt 9,5% và 28,2%, vượt xa mức tăng khiêm tốn 1,1% của vàng trong cùng kỳ. Khoảng cách hiệu suất này càng được thể hiện rõ rệt khi xem xét số liệu từ đầu năm đến giữa tháng 6: hợp đồng tương lai bạc (SIE) tăng khoảng 27%, bạch kim (PLE) đạt mức tăng trưởng mạnh mẽ 30%, trong khi vàng (GCE) – dù mang danh tiếng là tài sản trú ẩn – chỉ ghi nhận mức tăng 25%, tương đối kém ấn tượng.

Phân hóa này phản ánh sự tái định hình cơ bản trong thị trường kim loại quý, thúc đẩy bởi sự kết hợp của các yếu tố kỹ thuật và chu kỳ, tạo lợi thế cho các kim loại công nghiệp so với các tài sản lưu giữ giá trị truyền thống.



Lợi thế từ Ứng dụng Công nghiệp
Điểm khác biệt cốt lõi nằm ở ứng dụng công nghiệp. Khác với vai trò chủ yếu là tài sản tiền tệ và trú ẩn an toàn của vàng, bạc và bạch kim được hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp thiết yếu, tạo nên một mức giá sàn vững chắc. Bạc đã trở thành hạ tầng quan trọng cho nền kinh tế số, đóng vai trò thiết yếu trong ngành điện tử, tấm pin mặt trời và trung tâm dữ liệu – những lĩnh vực đang tăng trưởng theo cấp số nhân khi thế giới đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo và cơ sở hạ tầng số.

Nhu cầu công nghiệp này trùng hợp với tình trạng thiếu hụt nguồn cung kéo dài, đẩy tồn kho bạc toàn cầu xuống mức thấp nhất trong nhiều năm và thúc đẩy giá đạt đỉnh chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ. Sự mất cân bằng cung-cầu đã tạo ra tình trạng khan hiếm, không thể giải thích chỉ bằng các yếu tố tiền tệ truyền thống.

Sự trở lại của bạch kim cũng mang một câu chuyện không kém phần hấp dẫn. Dù có những lo ngại dài hạn về việc áp dụng xe điện, động lực nhu cầu hiện tại vẫn rất mạnh mẽ. Các tiêu chuẩn khí thải nghiêm ngặt hơn tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về bộ chuyển đổi xúc tác, trong khi người mua trang sức tại Trung Quốc ngày càng ưa chuộng bạch kim khi giá vàng tăng vọt, khiến bạch kim trở thành lựa chọn thay thế hấp dẫn. Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới dự báo thị trường bạch kim sẽ ghi nhận thâm hụt liên tục trong năm thứ ba, làm cạn kiệt thêm tồn kho trên mặt đất và hỗ trợ giá ở mức cao hơn.



Tư vấn đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam (MXV)
- Mobile/ z.a.lo: 0867 091 553 ( Để tham gia room )
- Link nhóm zalo tin tức hàng hóa phái sinh: https://zalo.me/g/mftltr823

Cơ hội Định giá
Xét từ góc độ giá trị tương đối, cả hai kim loại này đều mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn. Tỷ lệ vàng so với bạc gần đây đã chạm mức cao nhất trong 11 năm, cho thấy bạc đang bị định giá thấp và có tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Mức chiết khấu này đã thu hút một lượng lớn nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tham gia vào thị trường kim loại quý mà không phải trả mức giá cao như vàng.

Sự suy yếu của đồng USD và sự biến động trên thị trường trái phiếu đã khuếch đại sức hấp dẫn này, khuyến khích đa dạng hóa danh mục đầu tư vượt ra ngoài các tài sản tài chính truyền thống. Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đang cắt giảm lãi suất, làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lãi như bạc và bạch kim, đồng thời tăng sức hấp dẫn của chúng như một công cụ phòng ngừa lạm phát.



Quản lý Rủi ro và Kỳ vọng
Mặc dù các yếu tố cơ bản đang tích cực, nhà đầu tư cần lưu ý đến những rủi ro tiềm tàng. Việc tăng sản lượng khai thác đáng kể có thể làm giảm áp lực thiếu hụt nguồn cung và kìm hãm đà tăng giá, mặc dù các nhà phân tích vẫn hoài nghi về khả năng các công ty khai thác có thể nhanh chóng mở rộng sản xuất. Sự phục hồi kinh tế mạnh hơn dự kiến hoặc giảm căng thẳng địa chính trị có thể làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn trên toàn bộ thị trường kim loại quý.

Đối với bạch kim, quá trình chuyển đổi dài hạn sang xe điện đặt ra thách thức mang tính tồn tại đối với nhu cầu bộ chuyển đổi xúc tác, mặc dù động lực thị trường hiện tại cho thấy đây vẫn là mối quan ngại dài hạn hơn là một mối đe dọa trước mắt.



Triển vọng Tương Lai
Triển vọng cho nửa cuối năm 2025 vẫn tích cực đối với thị trường kim loại quý nói chung, với bạc và bạch kim được định vị để hưởng lợi từ tình trạng thiếu hụt nguồn cung kéo dài, nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ và dòng vốn đầu tư. Nếu các xu hướng hiện tại tiếp diễn, bạc có thể thách thức mức đỉnh lịch sử trong những năm tới, trong khi thâm hụt cấu trúc của bạch kim và sự quan tâm đầu tư mới cho thấy sức mạnh bền vững.

Đối với nhà đầu tư, bài học rất rõ ràng: dù vàng vẫn giữ vai trò là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, một cách tiếp cận đa dạng hóa trong thị trường kim loại quý mang lại cả đặc tính phòng thủ và cơ hội tăng trưởng trong môi trường kinh tế phức tạp hiện nay. Cách mạng kim loại quý năm 2025 cho thấy rằng đôi khi, những cơ hội hấp dẫn nhất xuất hiện từ việc thách thức quan điểm truyền thống.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Thị trường hàng hóa phái sinh là nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị của các loại hàng hóa cơ bản như nông sản, năng lượng, kim loại, và nguyên liệu công nghiệp. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá, đồng thời tạo cơ hội sinh lời từ sự chênh lệch giá trong tương lai. Với sự phát triển của công nghệ và hội nhập kinh tế, thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm nhờ tính thanh khoản cao và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư.

***Tư vấn đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam (MXV)***
- Hợp pháp - Minh Bạch - Thanh khoản cao tiêu chuẩn quốc tế
- Mua bán 2 chiều LONG SHORT - Giao dịch T0 - Đòn bẩy 20 lần không lãi vay Margin - Liên thông 52 quốc gia
- Mobile/ z.a.lo: 0867 091 553 ( Để tham gia room )
- Link nhóm zalo tin tức hàng hóa phái sinh: https://zalo.me/g/mftltr823