CTCP Thương mại Xuất nhập khẩu Thủ Đức (Timexco – mã TMC) vừa nhận được thông báo từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cho biết hồ sơ kiểm toán báo cáo tài chính năm 2024 do Công ty TNHH Kiểm toán An Việt thực hiện không đạt yêu cầu.
Theo UBCKNN, nhóm kiểm toán viên đã không thực hiện đầy đủ thủ tục và chưa thu thập đầy đủ bằng chứng thích hợp theo chuẩn mực kiểm toán. Vì vậy, cơ quan quản lý quyết định đình chỉ các kiểm toán viên ký báo cáo này.
Trước đó, báo cáo kiểm toán 2024 của Timexco được ký bởi ông Nguyễn Đức Dưỡng (Phó Tổng Giám đốc An Việt) và ông Đỗ Huy Anh (kiểm toán viên). Báo cáo khẳng định tình hình tài chính của Timexco “trung thực và hợp lý”, tuy nhiên có nhấn mạnh khoản tài sản thiếu tại cửa hàng xây dựng số 4 (xăng dầu bị thất thoát trong kiểm kê ngày 15/5/2023). Ban lãnh đạo cho biết vẫn đang phối hợp cơ quan chức năng để xử lý, xác định trách nhiệm cá nhân liên quan.
Ý nghĩa đối với nhà đầu tư
-
Rủi ro minh bạch tài chính: Việc hồ sơ kiểm toán bị đánh giá “không đạt yêu cầu” là tín hiệu đáng lo ngại, cho thấy công ty có thể chưa tuân thủ chặt chẽ chuẩn mực kế toán và kiểm toán. Điều này ảnh hưởng đến mức độ tin cậy của báo cáo tài chính – vốn là căn cứ quan trọng để nhà đầu tư định giá doanh nghiệp.
-
Quy mô nhỏ, cổ phiếu kém thanh khoản: Với vốn hóa chỉ khoảng 94 tỷ đồng (giá quanh 7.600 đồng/cp) và thanh khoản hầu như “đóng băng”, TMC không nằm trong tầm ngắm của các quỹ hay nhà đầu tư lớn. Rủi ro quản trị càng khiến dòng tiền ngắn hạn khó quan tâm.
-
Kinh doanh ổn định nhưng triển vọng hạn chế: Timexco duy trì doanh thu khoảng 2.500 tỷ đồng/năm và lợi nhuận quanh 10 tỷ đồng – tương ứng biên lợi nhuận ròng rất mỏng. Kế hoạch 2025 còn cho thấy sự sụt giảm (doanh thu mục tiêu 1.909 tỷ, lợi nhuận trước thuế 10 tỷ).
Bức tranh tài chính
-
Tổng tài sản cuối quý II/2025 đạt gần 380 tỷ đồng, tăng hơn 12% so với đầu năm.
-
Tiền mặt và tương đương tiền ở mức khá dồi dào (78 tỷ), nhưng nợ phải trả (191 tỷ) gần tương đương vốn chủ sở hữu (189 tỷ).
-
Doanh thu bán niên đạt hơn 1.100 tỷ, giảm 13% so với cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế 5,2 tỷ, giảm 5% và mới hoàn thành 52% kế hoạch năm.
Kết luận
Về cơ bản, Timexco là doanh nghiệp xăng dầu quy mô nhỏ, hoạt động ổn định nhưng ít dư địa tăng trưởng, biên lợi nhuận thấp và thanh khoản cổ phiếu hạn chế. Sự việc liên quan đến kiểm toán năm 2024 càng làm nổi bật rủi ro về quản trị minh bạch – yếu tố có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư, dù công ty vẫn được PV OIL (51%) và Saigon Petro (14,9%) nắm giữ.
Với tình hình hiện tại, TMC có thể phù hợp hơn với nhà đầu tư dài hạn chú trọng giữ cổ phần chiến lược hơn là đầu cơ ngắn hạn trên thị trường chứng khoán.
