Quý II ghi nhận lợi nhuận -56 tỷ trong đó các khoản lỗ tỷ giá là hơn 50 tỷ, tới hết quý 30.06 STK có dư nợ vay ngoại tệ hơn ~50 triệu USD. Dẫu vậy, lỗ tỷ giá dù lớn cũng không là nguyên nhân duy nhất, & không thể phủ nhận quy mô lỗ lũy kế 1H24 ~55 tỷ mang tới bất ngờ lớn cho cả doanh nghiệp & cổ đông, nhà đầu tư khi so với kế hoạch năm đầy tham vọng (KH 2024 với Dthu ~2,700 tỷ & LN hơn ~300 tỷ). Biên lợi nhuận gộp riêng quý II ~3.2% - thấp nhất lịch sử (sv. quý I.23 ~6.2% hay quý II.20 ~8.0%), phản ánh rõ nhất cho hoạt động kinh doanh chính gặp khó khăn hơn rất nhiều so với kỳ vọng của DN, cũng như dự báo của thị trường.
Chi tiết hơn, nguyên nhân bao gồm cả khách quan & chủ quan. Từ nhu cầu thị trường còn yếu, phục hồi chậm đặc biệt ở nhóm sản phẩm thuộc các thương hiệu thể thao lớn (Nike, Adidas, Puma - vốn là khách hàng gián tiếp tiêu thụ sản phẩm của STK). Tới việc STK gặp trục trặc của hệ thống đóng gói tự động, công ty không có đủ hàng để giao hàng theo như yêu cầu của khách hàng. Điều này trực tiếp khiến sản lượng đơn hàng ký ~9 ngàn tấn (gấp gần 2 lần quý I; & +15% yoy) nhưng STK chỉ sản xuất & giao tới khách hàng ~ 5.9 ngàn tấn -25% yoy (tăng nhẹ so với 5.3 ngàn tấn ở quý I.24).
Vốn hóa -21% ngay trong tuần qua phần nào đã phản ánh rõ ràng nhất KQKD quý II.24 của STK là quá thất vọng cho nhà đầu tư, và đâu đó có cả những người trong cuộc. Cho những cổ đông STK ở hiện tại sẽ là ưu tiên quan tâm cho triển vọng kinh doanh 2H nếu quyết định nắm giữ. Trước tiên về sự cố đóng gói tự động cơ bản đã được xử lý. Sản lượng đơn hàng quý III đang bám sát kế hoạch tức sản lượng sản xuất riêng quý III sẽ tương đương tới vượt sản lượng trong 1H24, qua đó tạo tiền đề bứt phá hơn ở quý IV với sự đóng góp lần đầu từ nhà máy Unitex. Hãy nhìn vào tiềm năng lợi nhuận của STK trong 2H, cũng như ở hiện tại sẽ phải đưa định hướng tới cả 2025.
Quyết định nắm giữ STK không hoàn toàn tệ - cho kịch bản kinh tế toàn cầu không đối mặt khó khăn trong 12 tháng tới. STK hiện không xuất hiện tại danh mục tiêu biểu của AI, tuy nhiên có được trao đổi & nhắc tới tại THƯ CHIẾN LƯỢC 2024. Đồng thời cũng là một lựa chọn được đại Art Investor gợi ý cho danh mục đầu tư năm 2024 trong chương trình Khớp Lệnh của VTVMoney (cùng với VRE, VNM). Cho quan điểm đầu tư, với tầm nhìn nắm giữ tới giải ngân mới, AI cho rằng STK là lựa chọn có thể mang tới tiềm năng sinh lời tối thiểu 30% trong 12 tháng tới cho nhà đầu tư.
Dữ liệu, biểu đồ AI Smart Data hỗ trợ phân tích cơ bản chuyên sâu thiết kế bởi đội ngũ AI team. Cá nhân, tổ chức có nhu cầu sử dụng liên hệ ART INVESTOR.
Ở ART INVESTOR, AI team nắm rõ từng chi tiết các con số, câu chuyện từng doanh nghiệp trước khi mở vị thế đầu tư. Hãy tương tác & chia sẽ để lan tỏa bài viết nếu bạn cảm thấy hữu ích cho cộng đồng.
