Reuters dẫn một nguồn tin cho biết VinFast mong muốn huy động được 2 tỷ USD từ đợt chào bán lần này. “VinFast đang tiến về phía trước với các kế hoạch của mình. Họ cần có một cơ hội để IPO và có mất đến vài tháng để thực hiện mục tiêu này.”
Tuy nhiên, phía VinFast lại cho biết họ chưa xác định quy mô và mức giá IPO. “Có nhiều lựa chọn để xem xét. Chúng tôi đang cân nhắc,” bà Lê Thị Thu Thuỷ, giám đốc điều hành VinFast trả lời báo chí gần đây.
Hãng xe điện Việt Nam đang đặt cược rất lớn vào thị trường 330 triệu dân, nơi họ kỳ vọng sẽ cạnh tranh được với các nhà sản xuất ô tô điện khác bằng chính sách thuê pin và các phiên bản xe SUV điện.
Để có thể niêm yết tại thị trường Hoa Kỳ, VinFast nhiều khả năng hợp tác với một SPAC, công ty mua lại với mục đích đặc biệt nhằm giúp các doanh nghiệp có thể hoạt động tại thị trường chứng khoán Mỹ trơn tru hơn.
Thông tin mới nhất từ tập đoàn Vingroup, công ty mẹ VinFast cho thấy trong nửa đầu năm 2021, hãng xe điện ghi nhận khoản lỗ 11,3 nghìn tỷ đồng (491,3 triệu USD), tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái – 6,6 nghìn tỷ đồng (287 triệu USD).
Kết thúc năm 2021, Nikkei Asia Review đưa tin mảng sản xuất Vingroup lỗ trước thuế khoảng 23,9 nghìn tỷ đồng (1.05 tỷ USD) do doanh số bán xe xăng chậm lại và gia tăng chi phí đầu tư cho mảng kinh doanh xe điện.
Như vậy, dựa vào những thông tin được đăng tải, VinFast nhiều khả năng không đủ điều kiện để IPO truyền thống tại Hoa Kỳ, nơi yêu cầu các doanh nghiệp phải có tổng lợi nhuận trước thuế trong 3 năm gần nhất là 10-11 triệu USD, và không có năm nào lỗ. Và việc hợp tác với một SPAC để lên sàn tại Mỹ cũng là điều dễ hiểu.
SPAC có chức năng như một lượng tiền mặt được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán có thể được sử dụng để mua một công ty tư nhân. Nếu được SPAC mua lại, công ty tư nhân này sẽ tiếp cận hiệu quả với các nhà đầu tư mà không cần cung cấp thông tin tiết lộ kịp thời, theo tờ The Wall Street Journal.
Cũng chính vì vậy nên hoạt động IPO của VinFast có thể sẽ bị ảnh hưởng ít nhiều bởi SEC đang đẩy mạnh siết chặt hoạt động của các SPAC – được cho là mang lại nhiều rủi ro tiềm ẩn cho các nhà đầu tư.
Ngày 30/03, SEC đã đưa ra một bộ quy tắc có thể khiến các SPAC khó huy động tiền từ các nhà đầu tư và thực hiện sáp nhập. Cụ thể là buộc các công ty phải đáp ứng các tiêu chuẩn tương tự như niêm yết truyền thống. Và tất nhiên, các chuyên gia cho rằng cơ quan đang nhắm đến việc “chấm dứt hoàn toàn các hoạt động của loại hình công ty này,” tờ The Wall Street Journal đề cập.
Các đề xuất mà SEC xem xét bao gồm các SPAC sẽ phải tiết lộ thông tin về khoản bồi thường của các nhà tài trợ của họ cũng như cơ cấu cổ đông nếu một thương vụ mua lại hoàn tất. Với các quy tắc hiện tại, những người trong SPAC được phép nhân rộng khoản đầu tư ban đầu ngay cả khi các công ty mà họ tiếp quản gặp khó khăn và đang thua lỗ.
Các công ty được mua lại bởi SPAC cũng như những người đứng đầu của họ sẽ phải chịu trách nhiệm pháp lý về những trình bày sai lầm hoặc thiếu sót trong các tài liệu sáp nhập mà SPAC nộp cho SEC.
Kế hoạch IPO thông qua SPAC của VinFast lần đầu được tiết lộ vào tháng 4 năm ngoái.
Tại thời điểm đó, công ty đã nhắm tới mức định giá là 60 tỷ USD và kỳ vọng huy động 3 tỷ USD nếu IPO thành công, theo Reuters.
JPMorgan và Deutsche Bank là hai ngân hàng tham gia nhóm tư vấn cho VinFast trong kế hoạch niêm yết cổ phiếu tại thị trường Mỹ. Tuy nhiên, Reuters trong cùng thời điểm đưa tin rằng việc niêm yết có thể gặp phải sự chậm trễ do “không chắc chắn về các quy định.”
