Ngành công nghiệp thép Châu Á đã bước vào giai đoạn đặc biệt đầy thách thức khi Quý 2 năm 2025 mở ra, với nhiều yếu tố cản trở hội tụ tạo nên sự bất ổn đáng kể trên thị trường. Chủ nghĩa bảo hộ thương mại, áp lực giá trong nước tại Trung Quốc và tình trạng mất cân bằng cung-cầu dai dẳng đang định hình lại động lực thị trường truyền thống trên toàn khu vực.
Rào cản thương mại định hình lại dòng xuất khẩu
Tranh chấp thương mại leo thang giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã trở thành mối quan tâm chính của các nhà sản xuất thép Châu Á. Với mức thuế quan cao của Hoa Kỳ và hạn ngạch HRC (cuộn cán nóng) giảm ở Liên minh Châu Âu, các kênh xuất khẩu truyền thống ngày càng bị hạn chế. Điều này đã buộc các nhà máy phải chuyển hướng sang các thị trường thay thế, làm gia tăng sự cạnh tranh ở các khu vực như Trung Đông và Nam Mỹ.
Thị trường thép Việt Nam cho thấy mô hình thương mại đang phát triển nhanh như thế nào. Chênh lệch do Platts đánh giá giữa CFR Việt Nam và FOB Trung Quốc HRC đạt mức cao nhất trong bốn năm là 35 đô la/tấn vào đầu tháng 4, cao hơn gấp đôi giá cước vận chuyển thông thường là 15-17 đô la/tấn. Sự khác biệt này phản ánh sự dịch chuyển của các nhà sản xuất thép cuộn cán nóng Việt Nam khỏi nguồn cung cấp từ Trung Quốc sang các nguồn cung cấp từ Indonesia, Nhật Bản và Malaysia.
Dữ liệu thị trường ủng hộ xu hướng này, với các giao dịch HRC không có nguồn gốc từ Trung Quốc tại Việt Nam tăng mạnh. Số lượng chỉ dẫn thương mại cho HRC không có nguồn gốc từ Trung Quốc đã tăng lên 116 trong quý 1 năm 2025, tăng từ 72 trong quý 4 năm 2024 và cao hơn sáu lần so với mức của quý 1 năm 2024.
Chủ nghĩa bảo hộ trong nước ngày càng gia tăng
Các quốc gia trên khắp châu Á đang ngày càng chuyển sang các biện pháp bảo hộ để bảo vệ các ngành công nghiệp trong nước. Ấn Độ là một ví dụ điển hình cho cách tiếp cận này, với Tổng cục Biện pháp khắc phục thương mại của nước này khuyến nghị mức thuế bảo hộ tạm thời trong 200 ngày là 12% đối với hàng nhập khẩu thép dẹt không hợp kim và hợp kim vào tháng 3. Mặc dù điều này đã làm tăng giá thép trong nước của Ấn Độ, nhưng người dùng cuối cảnh báo về hậu quả lạm phát tiềm ẩn.
Những thách thức về cấu trúc của Trung Quốc thúc đẩy hành vi thị trường
Ngành thép của Trung Quốc tiếp tục vật lộn với các vấn đề cơ cấu cơ bản lan rộng khắp các thị trường châu Á. Nhu cầu trong nước đã giảm kể từ giữa năm 2021, đánh dấu sự kết thúc của sự bùng nổ trong lĩnh vực bất động sản kéo dài hai thập kỷ. Điều này đã thúc đẩy cả các bên liên quan trong chính phủ và ngành công nghiệp theo đuổi các chiến lược tập trung vào xuất khẩu và các biện pháp kiểm soát sản xuất.
Tình hình cung vượt cầu đã dẫn đến sự phân kỳ đáng kể trong kinh tế sản phẩm. Chênh lệch giữa thép cây và phôi thép nội địa Trung Quốc thu hẹp 43,5% theo quý xuống còn 122 Nhân dân tệ/tấn, phản ánh áp lực cạnh tranh đã thúc đẩy một số nhà máy bán thép cây với biên độ sản xuất tối thiểu hoặc không có biên độ sản xuất.
Sản phẩm thép dài chịu áp lực đặc biệt
Triển vọng cho các sản phẩm phôi thép và thép dài có vẻ đặc biệt khó khăn trong quý 2. Trong quý 1, giá đã cho thấy sự suy yếu đáng kể, với giá phôi thép 5SP 130 mm CFR Manila giảm 4% so với quý trước ở mức 462 đô la/tấn, trong khi giá thép cây CFR Đông Nam Á giảm 6,1% xuống còn 475 đô la/tấn.
Xuất khẩu của Trung Quốc đang tăng mạnh để ứng phó với tình trạng dư thừa công suất trong nước và nhu cầu trong nước yếu. Chỉ riêng xuất khẩu phôi thép đã tăng 101,3% so với cùng kỳ năm trước lên 6,2 triệu tấn vào năm 2024, theo dữ liệu của S&P Global Market Intelligence. Sự gia tăng xuất khẩu này cho thấy ít có dấu hiệu sẽ giảm bớt trong thời gian tới.
Chiến lược thích ứng của nhà máy
Các nhà sản xuất thép châu Á đang sử dụng nhiều chiến lược khác nhau để vượt qua môi trường đầy thách thức. Một số nhà máy Trung Quốc đang phải đối mặt với áp lực tài chính đang tìm kiếm các cơ hội ở nước ngoài bất chấp những hạn chế về hậu cần. Những nhà máy khác đang điều chỉnh hỗn hợp sản phẩm, một số chuyển từ sản xuất thép thanh sang sản xuất thép dây để tìm kiếm biên lợi nhuận tốt hơn.
Tuy nhiên, việc điều chỉnh sản xuất phải đối mặt với những hạn chế thực tế. Như một thương nhân tại Trung Quốc đã lưu ý, các nhà máy phải tiếp tục sử dụng nguyên liệu thô giá cao đã mua trước đó trong khi bán thành phẩm với giá thấp hơn, ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận.
Ấn độ áp 12% thuế lên thép Trung Quốc
Phó Tổng thống Hoa Kỳ JD Vance đã đến Ấn Độ trong chuyến thăm bốn ngày khi New Delhi tìm cách tránh thuế quan của Hoa Kỳ, đàm phán một thỏa thuận thương mại song phương với Washington và tăng cường quan hệ với chính quyền của Tổng thống Donald Trump.
Vance đã gặp Thủ tướng Narendra Modi vào thứ Hai, ngày đầu tiên trong chuyến thăm mang tính cá nhân của ông. Ông đã được nhà lãnh đạo Ấn Độ chào đón bằng cái ôm tại dinh thự của ông ở New Delhi, những bức ảnh do chính phủ Ấn Độ công bố cho thấy. Điều này càng gia tăng căng thẳng cho thị trường Thép ở châu lục này
Triển vọng
Sự kết hợp giữa các rào cản thương mại, tình trạng dư thừa công suất của Trung Quốc và nhu cầu khu vực yếu cho thấy áp lực giá sẽ tiếp tục trong suốt quý 2 năm 2025. Nếu không có sự cắt giảm sản lượng đáng kể hoặc kích thích nhu cầu bất ngờ, thị trường thép Châu Á có thể sẽ vẫn trong tình trạng điều chỉnh thận trọng khi những người tham gia điều hướng bối cảnh phức tạp này.
Đối với người mua, cơ hội có thể xuất hiện giữa lúc giá cả biến động, nhưng việc chú ý cẩn thận đến dòng chảy thương mại đang thay đổi và những thay đổi về quy định sẽ là điều cần thiết. Đối với nhà sản xuất, tính linh hoạt về mặt chiến lược và kỷ luật về chi phí sẽ vẫn là những yếu tố sống còn quan trọng trong môi trường thị trường đầy thách thức này.
---------------------------------------------------------------------------------------
Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế và đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản , Quặng Sắt, ...
Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ... Liên hệ với tôi để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá
Hỗ trợ - Tư vấn chuyên sâu về TT hàng hoá : 033 796 8866
