STK công bố KQKD Q1-2025 với một số điểm nhấn như sau:
- Doanh thu tăng trưởng +41.6% svck đạt 376 tỷ, doanh thu tăng nhờ sản lượng bán cải thiện +35.0% svck đạt 7,150 tấn.
- LNST thuộc cổ đông công ty mẹ tăng đạt 36 tỷ đồng, cải thiện mạnh so với mức lợi nhuận 1 tỷ đồng trong Q1-2024 và mức lỗ -14 tỷ đồng trong Q4-2024.
- LNST tăng mạnh svck đến từ: (1) Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính tăng mạnh 4.9 lần đạt 62 tỷ và (2) thuế suất thực tế đạt 27% (so với mức 38% cùng kì) bù đắp lỗ tài chính chính tăng +16.2% đạt -13 tỷ (hình bên dưới).
- Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính cải thiện đến từ: (1) Doanh thu cải thiện như đã nhắc ở trên, (2) Biên gộp cải thiện lên mức 20.8%, đây là mức biên gộp cao nhất 3 năm qua, biên gộp cải thiện mạnh do sản lượng mảng sợi tái chế tăng mạnh, chiếm đến 50% tổng sản lượng và biên gộp mảng tái chế tăng lên mức cao kỉ lục đạt 35.1% và (3) chi phí bán hàng và quản lí doanh nghiệp giảm -17.5% svck đạt 16 tỷ (hình bên dưới).
- Tỷ lệ Nợ vay/VCSH của STK tăng lên mức cao nhất 3 năm qua đạt 0.99 lần, trong đó nợ vay ngắn hạn tăng +62.6% svck đạt 1,017 tỷ và nợ vay dài hạn giảm -15.5% svck đạt 707 tỷ (hình bên dưới).
- Lượng tiền mặt vẫn ở mức thấp đạt 45 tỷ, chỉ chiếm 1.2% tổng tài sản, tồn kho tăng lên mức cao kỉ lục đạt 689 tỷ. Dòng tiền kinh doanh âm -85 tỷ trong Q1-2025.
- STK giải ngân chậm hơn cho dự án Unitex khi tài sản dở dang chỉ tăng nhẹ 60 tỷ so với quý trước đạt 2,171 tỷ.
- Với KQKD vừa công bố, STK hiện có hiệu suất sử dụng vốn ROE ~ 2.8% và ROA ~ 1.3%.
- Tại giá thị trường hiện tại, STK đang giao dịch với P/E ~53.9 lần và P/B ~ 1.5 lần.
Chi tiết hơn, Nhà đầu tư vui lòng xem các hình cắt lớp KQKD Q1-2025 của STK bên dưới.
