Nhiều công ty/startups chưa ... mô hình hoá được viễn cảnh phát triển tương lai công ty mình do thiếu góc nhìn tài chính, dẫn tới đi theo một hướng công ty không thể phát triển hoặc rất khó gọi vốn.

... hoặc bị chèn ép vì cách triển khai công ty hiện tại phụ thuộc vào vốn vay ngân hàng ăn mòn hết lợi nhuận của Founders/hoặc việc tái đầu tư liên tục theo các năm cho ta thấy tín hiệu công ty không tạo ra lợi nhuận đủ nhiều sẵn sàng chia cho cổ đông sau hoạt động nhiều năm.

Do đó, thiết kế mô hình tài chính là một cách nhìn về tương lai của công ty dựa trên cấu trúc tài sản, cấu trúc chi phí kế toán hiện tại của doanh nghiệp trong chuỗi giá trị và dự phóng hình dạng công ty như thế nào.

Hay nói cách dễ hiểu hơn ...

Các mô hình tài chính (Financial Modeling) là nỗ lực trình bày một cái nhìn “bức tranh lớn” về hiệu quả tài chính trong tương lai.

Nhiều giả định đơn giản hóa được đưa ra và mô hình không cố gắng nắm bắt tất cả các chi tiết và sắc thái tài chính hay các tài khoản kế toán thể hiện mối liên hệ gắn kết với số liệu được ghi nhận. 

Hầu hết các giả định được đơn giản hóa sẽ không có tác động đáng kể đến bức tranh lớn – ví dụ: sự khác biệt về dòng tiền giữa việc thuê hoặc mua một chiếc xe có thể sẽ không ảnh hưởng đến bức tranh lớn trừ khi công ty vận hành một đội xe lớn.

Mô hình này cũng có thể đơn giản hóa các vấn đề như chi phí và khấu hao chi phí ban đầu.

Chất lượng của bất kỳ dự báo nào đều phụ thuộc vào chất lượng của các giả định (Assumption) và chất lượng của mối quan hệ nhân quả được đưa vào mô hình.

Trọng tâm phải là chất lượng của các giả định được đưa ra; và mối quan hệ nhân quả của nó.

  • Giả định về số liệu đầu kỳ
  • Giả định về các dòng doanh thu thực tế tạo ra từ mô hình
  • Giả định tốc độ tăng trưởng Y0Y%
  • Giả định chi phí và cấu trúc chi phí
  • Giả định đầu tư tài sản và hạ tầng ban đầu
  • Giả định dự báo đầu người và bậc lương cũng như sự thay đổi theo thời gian
  • Giả định thời gian hoà vốn và các thay đổi về tài sản hay dòng tiền tương ứng với bảng kết quả kinh doanh

Từ đó đưa ra kế hoạch sử dụng tiền vốn, định giá các phương pháp khác nhau và các kịch bản thoải vốn khác nhau.

1. Dashboard – Bảng giao diện điều hành: 

2. Doanh thu, chi phí, quỹ lương và CAPEX (Chi phí đầu tư ban đầu) được giả định:

3. Chi tiết doanh thu được giả định trình bày luỹ kế theo tháng:

4. Chi tiết chi phí được giả định trình bày luỹ kế theo tháng:

5. Chi tiết quỹ lương và dự báo lịch tuyển dụng theo tháng:

6. Chi tiết dự báo các tài sản cố định sẽ đầu tư:

7. Báo cáo kết quả kinh doanh theo tháng/năm:

8. Báo cáo bảng cân đối kế toán theo tháng, năm: 

9. Nhu cầu sử dụng vốn:

10. Định giá theo các phương pháp:
a) DCF: Chiết khấu dòng tiền 


b) Khoảng định giá tối thiểu và tối đa 
c) Phương pháp định giá so sánh 
d) Phương pháp định giá trung bình 
e) Phân tích Tốc độ tăng trưởng và lãi suất chiết khấu biến động tác động tới định giá