Hôm trước, Nguyên tham gia một buổi chia sẻ với phòng phân tích ctck và có một câu hỏi được đặt ra: Làm sao để thấy được tương quan giữa giá cổ phiếu và các yếu tố phân tích tài chính của doanh nghiệp?

Lúc đó, Nguyên chợt nghĩ ra một câu trả lời, đồng thời, cũng nhận ra rằng đội Dev của Wi đã tạo ra một tính năng cực kỳ hữu ích giải quyết cho anh em phân tích, mà chính mình cũng quên.

468504935-8984783308240179-3330876022659915355-n-1732782312.jpg
 

Hãy thử hình dung thế này: nếu muốn so sánh lợi nhuận của VHC với giá cá tra, anh em thường chọn biểu đồ hai trục ("secondary axis") là đủ. Nhưng câu chuyện chưa dừng lại ở đó. Nếu muốn bổ sung thêm yếu tố như sản lượng xuất khẩu cá tra thì sao? Hay thêm cả chi phí thức ăn chăn nuôi nữa thì thế nào? Theo giả định cơ bản, lợi nhuận của VHC có thể được ước tính như sau:
Lợi nhuận gộp = Sản lượng xuất khẩu x Giá cá tra - Chi phí thức ăn chăn nuôi.

Với nhu cầu phân tích như vậy, tôi sẽ cần một biểu đồ thể hiện cùng lúc:

  • Lợi nhuận VHC,

  • Giá cá tra,

  • Sản lượng xuất khẩu thủy sản,

  • Giá thức ăn chăn nuôi.

Nhưng đây là lúc vấn đề xuất hiện: làm sao vẽ được 4 yếu tố này trên cùng một biểu đồ, khi chúng không chỉ khác đơn vị mà còn có độ chênh lệch giá trị rất lớn? Với Excel chỉ có cách là tách thành 2 chart rời rạc hoặc hai chart xong đặt trùng vào nhau.

Có cách giải quyết vấn đề này với "Biểu đồ nâng cao All-in-one" cho phép biểu đồ có nhiều trục nhiều axis và tự động chỉnh tỉ lệ cho rất đẹp. Biểu đồ này mình tin sẽ giúp hiển thị rõ mối tương quan giữa nhiều yếu tố, tạo nên bức tranh tổng quan. Dưới đây là ví dụ minh họa về VHC mà mình đưa hết các yếu tố lên cùng một chart, có thể ghi nhận rằng:

  • Lợi nhuận của VHC có xu hướng đồng biến với giá cá tra và xuất khẩu thủy sản. Khi xuất khẩu và giá cá tra tăng mạnh (như trong giai đoạn 2021-2022), lợi nhuận của VHC cũng đạt đỉnh. Ngược lại, khi giá cá tra và xuất khẩu giảm (2023), lợi nhuận của VHC cũng giảm sâu.

  • Năm 2024, sự ổn định và phục hồi của giá cá tra (tăng từ 24 lên 28 nghìn VND/kg) và xuất khẩu thủy sản (9.785 triệu USD TTM) đã góp phần giúp VHC tăng trưởng lợi nhuận sau giai đoạn suy giảm.

Để tiện tham khảo, Nguyên gợi ý một số chart All-in-one phổ biến mà các bạn phân tích có thể áp dụng:

  • Ngành thép: Tài sản cố định & dở dang – Giá thép – Giá quặng – Lợi nhuận.

  • Ngành vận tải: Tài sản cố định & dở dang – Giá cước – Sản lượng vận tải – Lợi nhuận.

  • Nhóm holding như REE: Giá điện – Giá than – Lợi nhuận từ liên doanh, liên kết.

  • Ngành phân bón: Giá phân bón (DAP, NPK, URE) – Giá khí – Lợi nhuận.

  • Ngành heo: Giá heo Việt Nam - Giá heo Trung Quốc - Giá thức ăn chăn nuôi - Lợi nhuận doanh nghiệp