Cỡ nửa năm trước AI cũng đã có trao đổi tới quý độc giả về BAF với một số những lưu ý, trong đó không thể thiếu điểm 'báo động' áp lực nợ vay của 'gã khổng lồ mới' trong ngành chăn nuôi (heo) nước nhà. Sau 9 tháng đầu năm, chi lãi vay của BAF ~109 tỷ gấp gần 4 lần cả năm 2022, quy mô nợ vay ~1,800 tỷ tăng gần 100% so với cuối năm ngoái. Đánh đổi cho điều này, BAF ít nhiều ghi nhận cho mình những dấu ấn nhất định trên bản đồ chăn nuôi lợn (heo) nước nhà.
Cụ thể, tới hết năm 2023 doanh nghiệp sẽ có được công suất chuồng, trại cho sản lượng ~800 ngàn heo thịt/năm - lọt Top 5 doanh nghiệp có công suất chăn nuôi heo lớn nhất cả nước. Lưu ý số chuồng, trai mới tăng công suất mới ở BAF chủ yếu mới được đưa vào vận hành ở 2H23. Điều này phù hợp với sản lượng heo thịt xuất chuồng trong 9 tháng chưa có sự tăng trưởng nổi bật. Với khoảng ~120,000 trong 3 quý đầu năm 2023 so với 150,000 lợn thịt (thương phẩm) ở cả năm 2023. Hiện tại ngoài các kênh bán có lên quan với phía Tân Long, BAF đang hướng tới các kênh cửa hàng tiện lợi/đại siêu thị có các lượt mua sắm rỏ hàng nội trợ cao hơn.
Cho sản lượng heo thịt thương phẩm quý IV.23 và cả năm 2024, một quan sát AI đang thấy được ở BAF đang hạn chế tối đa xuất bán heo cai sữa. Điều mà doanh nghiệp đã thực hiện mạnh và có thừa nhận sai lầm trong 1H23. Khi công suất chuồng trại đã là sẵn sàng, nguồn cung giống được chủ động là những điều kiện then chốt để BAF hiện thực hóa các tham vọng về sản lượng heo thịt, trước mắt ~100,000 heo thương phẩm riêng trong quý IV.2023. Xa hơn cho năm 2024 sẽ là trên 500,000 ngàn heo thịt (80 - 100kg/con), kỳ vọng phục hồi trong nhu cầu thức ăn công nghiệp. Đối với rủi ro dịch bệnh tả lợn châu phi (ASF) đang lan rộng gần như cả nước sẽ khiến nguồn cung ít nhiều ngắt quãng trong dịp mua sắm cận tết nguyên đán và kéo dài vài tháng sau đó. Trong điều kiện nhu cầu thịt heo phục hồi mang tính mùa vụ & cả sản xuất công nghiệp sôi đôi trở lại sẽ là một cú hích cho biến động giá thịt heo. AI có quan sát thấy phía BAF có độc lập trong phòng chống ASF với hành lang cách ly sinh học hiện đại.
Từ biên lợi nhuận gộp riêng mảng chăn nuổi có sự cải thiện mạnh đặc biệt trong quý III.23 gắn với sản lượng heo thịt thương phẩm. Nhìn BAF qua 2024 vẫn còn sức ép lớn với các chi phí đòn bẩy tài chính không hệ nhẹ, đánh đổi cho kỳ vọng thắng lợi trong chăn nuôi sẽ tạo nên một câu chuyện đầu tư xen lẫn 'Timing' điểm bùng phát giá heo thịt.
Ở ART INVESTOR, AI team nắm rõ từng chi tiết các con số, câu chuyện từng doanh nghiệp trước khi mở vị thế đầu tư. Hãy tương tác & chia sẽ để lan tỏa bài viết nếu bạn cảm thấy hữu ích cho cộng đồng.
