Thị trường thép Trung Quốc đang trải qua một cuộc khủng hoảng sâu sắc chưa từng có. Đằng sau những con số sản lượng vẫn duy trì trên 1 tỷ tấn là câu chuyện về sự mất cân đối nghiêm trọng giữa cung và cầu, kéo theo hệ lụy đối với cả một ngành công nghiệp từng được coi là xương sống của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.



Khi thị trường bắt đầu lung lay
"Hầu như tất cả các nhà máy thép đều đang chảy máu," John Chen, giám đốc khu vực bán hàng hàng hóa của Standard Chartered Plc tại Singapore thẳng thắn nhận định. Đây không phải là phát biểu cường điệu - các số liệu tài chính đang phản ánh một thực tế đáng báo động. Tổng nợ của ngành đã chạm mốc kỷ lục 5,1 nghìn tỷ nhân dân tệ (tương đương 696 tỷ đô la) vào tháng 11/2024, trong khi hầu hết các nhà máy đều ghi nhận thua lỗ trong năm qua.



Cuộc chuyển dịch không thể tránh khỏi
Cốt lõi của vấn đề nằm ở sự chuyển đổi căn bản trong cấu trúc nền kinh tế Trung Quốc. Thời kỳ tăng trưởng dựa vào đầu tư cơ sở hạ tầng và bất động sản quy mô lớn đang dần khép lại. Thay vào đó, Bắc Kinh đang định hướng phát triển theo mô hình mới, tập trung vào công nghệ cao và tăng trưởng xanh - những lĩnh vực không còn đòi hỏi lượng thép khổng lồ như trước.

Những dự báo u ám
Các chuyên gia trong ngành đưa ra những dự báo không mấy lạc quan. Công ty nghiên cứu Mysteel dự kiến sản lượng sẽ sụt giảm xuống dưới 900 triệu tấn vào năm 2030. Bloomberg Intelligence thậm chí còn vẽ ra kịch bản bi quan hơn: mức tiêu thụ có thể giảm xuống chỉ còn 525 triệu tấn vào cuối thập kỷ này - một sự sụt giảm chưa từng có trong lịch sử ngành thép Trung Quốc.

Địa phương hứng chịu hậu quả
Điển hình như trường hợp của thành phố Đường Sơn - một trung tâm sản xuất thép lớn tại tỉnh Hà Bắc. Khi ngành công nghiệp chiếm đến một nửa GDP địa phương phải gánh chịu khoản lỗ 3,1 tỷ nhân dân tệ chỉ trong 10 tháng đầu năm 2024, những tác động tiêu cực đến kinh tế và xã hội là không thể tránh khỏi.

Áp lực từ nhiều phía
Trong khi thị trường nội địa ảm đạm, các nhà máy thép Trung Quốc còn phải đối mặt với thách thức từ thị trường xuất khẩu. Các nước nhập khẩu đang tăng cường áp dụng các biện pháp chống bán phá giá và rào cản thuế quan. Mặc dù nhu cầu từ ngành ô tô trong nước có dấu hiệu tăng trưởng, nhưng vẫn chưa đủ để bù đắp cho sự suy giảm của thị trường bất động sản.



Hướng đi nào cho tương lai?
"Ngành bất động sản phải ổn định trước khi chúng ta có thể thấy nhu cầu hoặc sản lượng thép đạt mức sàn," Jinshan Xie, nhà phân tích tại Horizon Insights nhận định. Tuy nhiên, với định hướng phát triển mới của Trung Quốc, câu hỏi đặt ra là liệu ngành thép có thể tìm được vị trí mới trong chuỗi giá trị, hay sẽ tiếp tục là gánh nặng cho nền kinh tế trong những năm tới?

Những thách thức mà ngành thép Trung Quốc đang đối mặt không chỉ phản ánh một cuộc khủng hoảng ngành, mà còn là dấu hiệu của quá trình chuyển đổi sâu sắc hơn trong nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Cách thức giải quyết những thách thức này sẽ có ý nghĩa quan trọng không chỉ đối với Trung Quốc mà còn đối với thị trường thép toàn cầu.

Đánh giá cá nhân
Mặc dù giá sắt được hỗ trợ ngắn hạn trong cuối năm 2024 bởi nhu cầu sản xuất, xuất khẩu tăng. Tuy nhiên, hiện tại kinh tế Trung Quốc đang phải đối mặt với thực trạng giảm phát nhức nhối, nhu cầu tiêu dùng trong nước yếu và Bất động sản chưa có tín hiệu khởi sắc sẽ là những yếu tố áp lực trong trung hạn.

Phân tích kỹ thuật: Trên khung W, Sắt đã có nhịp hồi phục từ đáy quan trọng quanh 96.Hiện tại, khả năng cao giá sẽ tiệm cận cản 110. NĐT ưu tiên canh bán thuận theo xu hướng giảm chính của Sắt. Hạn chế mua lên, nếu có phải tuân thủ quản trị rủi ro tại khung giao dịch đó.



------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Thị trường hàng hóa phái sinh là nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị của các loại hàng hóa cơ bản như nông sản, năng lượng, kim loại, và nguyên liệu công nghiệp. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá, đồng thời tạo cơ hội sinh lời từ sự chênh lệch giá trong tương lai. Với sự phát triển của công nghệ và hội nhập kinh tế, thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm nhờ tính thanh khoản cao và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư.

***Tư vấn đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam***
- Hợp pháp - Minh Bạch - Thanh khoản cao tiêu chuẩn quốc tế
- Mua bán 2 chiều LONG SHORT - Giao dịch T0 - Đòn bẩy 20 lần không lãi vay Margin - Liên thông 52 quốc gia
- Mobile/ z.a.lo: 0967 024 910 ( Để tham gia room )
- Link nhóm zalo tin tức hàng hóa phái sinh: https://zalo.me/g/mftltr823