Theo báo cáo tài chính bán niên soát xét, dư nợ vay hợp nhất của Tập đoàn Hòa Phát (HPG) tại ngày 30/6/2025 đạt 94.004 tỷ đồng, tăng 13% so với đầu năm và chiếm tới 39% tổng nguồn vốn. Đây là mức cao kỷ lục trong lịch sử hoạt động của tập đoàn.
Cơ cấu vay nợ và lãi suất
♦ Vietcombank Chi nhánh Thành Công đang là chủ nợ lớn nhất với khoản vay dài hạn hơn 29.253 tỷ đồng.
♦ Các khoản vay còn lại đến từ HSBC, VietinBank, BIDV, VIB…, với lãi suất dao động 3,6 – 7%/năm, tài sản bảo đảm gồm tiền gửi, hàng tồn kho và tài sản cố định.
♦ Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất (66.692 tỷ đồng), chủ yếu bằng VND với lãi suất 3,75 – 4,8%/năm.
♦ Dư nợ USD đã được Hòa Phát cắt giảm đáng kể nhằm hạn chế rủi ro tỷ giá trong bối cảnh biến động mạnh.
Ảnh hưởng tài chính
Trong 6 tháng đầu năm, chi phí tài chính của tập đoàn ở mức 1.950 tỷ đồng, trong đó:
👉 Chi phí lãi vay: 1.066 tỷ đồng, giảm 11% nhờ vốn hóa lãi vay cho dự án Dung Quất 2.
👉Lỗ tỷ giá: 468 tỷ đồng.
Ngược lại, nhờ duy trì hơn 28.000 tỷ đồng tiền gửi, Hòa Phát đã thu về 543 tỷ đồng lãi tiền gửi, phần nào bù đắp chi phí vay nợ.
Tài sản và vốn chủ
- Tổng tài sản tại 30/6/2025: 242.224 tỷ đồng.
- Trong đó, chi phí xây dựng cơ bản dở dang chiếm hơn 72.000 tỷ đồng, chủ yếu cho dự án Khu liên hợp gang thép Dung Quất (68.854 tỷ đồng), tăng hơn 8.000 tỷ so với đầu năm.
- Vốn chủ sở hữu đạt 122.359 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu kỳ.
Kết quả kinh doanh
► Doanh thu thuần: 73.532 tỷ đồng (+4,44% YoY).
► Lợi nhuận sau thuế hợp nhất: 7.614 tỷ đồng, trong đó:
- Mảng thép đóng góp chính với 6.587 tỷ đồng, tăng 23,6%.
- Các lĩnh vực khác đạt 1.027 tỷ đồng, tăng 19,7%.
Bức tranh tài chính cho thấy Hòa Phát đang tăng cường vay nợ để phục vụ đầu tư Dung Quất, đồng thời vẫn duy trì sức sinh lời ổn định nhờ nhu cầu thép trong nước hồi phục. Tuy nhiên, áp lực chi phí vốn và tỷ lệ đòn bẩy cao (nợ chiếm gần 40% nguồn vốn) sẽ là rủi ro đáng lưu ý cho nhà đầu tư.
