Hàng hóa được sử dụng để đa dạng hóa danh mục đầu tư và bảo vệ khỏi lạm phát. Những tài sản này—từ các sản phẩm nông nghiệp và kim loại đến các nguồn năng lượng—thường tăng giá trị khi lạm phát tăng, mang lại sự bảo vệ khi hầu hết các khoản đầu tư khác.

Trong thời kỳ lạm phát, khi giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng lên, giá nguyên vật liệu cần thiết để sản xuất cũng tăng theo. Mối liên hệ mật thiết này với nền kinh tế thực có thể khiến hàng hóa trở nên đáng giá đối với một danh mục đầu tư cân bằng.

Hàng hóa là gì?

Hàng hóa thông thường là những sản phẩm có chất lượng và công dụng tương đối đồng nhất bất kể nguồn gốc xuất xứ. Ví dụ, khi người mua hàng mua một bắp ngô hoặc một bao bột mì tại siêu thị, hầu hết họ không mấy chú ý đến nơi chúng được trồng hoặc xay xát. Hàng hóa thông thường thường được phân loại như sau:

Các loại hàng hóa
Danh mục Định nghĩa và ví dụ Khung pháp lý Thành viên tham gia thị trường
Hàng hóa nông sản

Các sản phẩm có nguồn gốc từ trồng trọt và chăn nuôi, ví dụ: lúa mì, ngô, đậu tương, bông, gia súc.

Được quản lý chặt chẽ do tầm quan trọng đối với nguồn cung thực phẩm và sự ổn định kinh tế. CFTC đảm bảo các thực tiễn giao dịch công bằng và giảm thiểu sự thao túng thị trường.
Nông dân, nhà sản xuất thực phẩm, nhà giao dịch/đầu tư hàng hóa
Hàng hóa miễn trừ

Các sản phẩm vật chất phi nông nghiệp và không bị loại trừ, ví dụ: kim loại (vàng, bạc, đồng), sản phẩm năng lượng (dầu mỏ, khí tự nhiên).

Quy định ít khắt khe hơn so với hàng hóa nông sản. CFTC giám sát các thị trường này để ngăn chặn gian lận và đảm bảo tính minh bạch, cho phép giao dịch linh hoạt hơn.
Nhà sản xuất kim loại và năng lượng, nhà giao dịch/đầu tư hàng hóa, người tiêu dùng công nghiệp

Hàng hóa bị loại trừ

Các sản phẩm và công cụ tài chính, ví dụ: lãi suất, ngoại tệ, chỉ số chứng khoán.

Giao dịch chủ yếu trên thị trường phái sinh, bao gồm hợp đồng tương lai và quyền chọn. Chịu sự quản lý của CFTC nhằm đảm bảo tính toàn vẹn của thị trường và ngăn ngừa rủi ro hệ thống.
Tổ chức tài chính, quỹ phòng hộ, ngân hàng đầu tư

Vì sao hàng hóa có thể là một công cụ phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư

Một lợi ích chính của việc đầu tư vào hàng hóa là chúng có xu hướng biến động độc lập với cổ phiếu và trái phiếu. Mối tương quan thấp hoặc thậm chí âm này giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Hàng hóa luôn cho thấy mối tương quan thấp với các khoản đầu tư truyền thống. Mối tương quan được đo trên thang điểm từ -1 (hoàn toàn âm) đến +1 (hoàn toàn dương). Bảng bên dưới cho thấy mối tương quan giữa các tài sản chính trong một thời gian dài.

Điều này có nghĩa là khi cổ phiếu hoặc trái phiếu giảm giá, hàng hóa đôi khi lại đi theo một hướng khác, thậm chí tăng giá trị ngay cả khi cổ phiếu đang giảm.

Hiệu suất trong điều kiện thị trường biến động.

Mặc dù hiệu quả trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy hàng hóa thường hoạt động tốt hơn các tài sản danh mục đầu tư thông thường trong thời kỳ thị trường biến động, đặc biệt là khi có lạm phát:

  • Trong giai đoạn lạm phát tăng mạnh từ năm 2021 đến năm 2022 , chỉ số Bloomberg Commodity Index đã tăng mạnh trong khi cổ phiếu và trái phiếu giảm: chỉ số Bloomberg Aggregate Bond Index giảm 13,02% trong năm 2022, trong khi chỉ số S&P 500 giảm 19,44%.1
  • Trong thời kỳ lạm phát đình trệ của những năm 1970, hàng hóa mang lại lợi nhuận thực dương trong khi cổ phiếu và trái phiếu mất sức mua.2
  • Ngay cả trong các chu kỳ kinh tế bình thường , hàng hóa thường mang lại lợi nhuận tích cực khi chuyển đổi giữa các giai đoạn tăng trưởng và suy thoái kinh tế khác nhau.

Bảo vệ chống lạm phát

Không giống như trái phiếu, thường mất giá trong thời kỳ lạm phát gia tăng, và không giống như nhiều cổ phiếu, có thể gặp khó khăn khi chi phí sản xuất tăng cao, hàng hóa có mối liên hệ mật thiết với lạm phát. Dưới đây là cách chúng giúp ích cho danh mục đầu tư về mặt này:

  • Mối quan hệ trực tiếp : Nhiều mặt hàng là nguyên liệu thô có giá đang tăng, do đó góp phần gây ra lạm phát.3
  • Giá trị tích trữ : Kim loại quý, đặc biệt, cung cấp các tài sản hữu hình duy trì giá trị khi sức mua của đồng USD giảm.
  • Bảo vệ khỏi sự mất giá của USD : Trên toàn cầu, hầu hết các mặt hàng đều được định giá bằng USD. Khi đồng USD suy yếu, hàng hóa trở nên rẻ hơn đối với người mua nước ngoài, có khả năng làm tăng nhu cầu và đẩy giá lên cao. Điều này khiến hàng hóa trở thành một công cụ bảo vệ hiệu quả chống lại sự mất giá của đồng USD.

Chu kỳ kinh tế thay đổi.

Giá cả hàng hóa có sự khác biệt về cách phản ứng với các giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh tế:

  • Mở rộng : Kim loại công nghiệp (đồng, nhôm) và năng lượng thường có hiệu suất vượt trội.
  • Đỉnh điểm : Giá cả hàng nông sản thường tăng mạnh khi kỳ vọng lạm phát gia tăng.
  • Sự thu hẹp : Kim loại quý (vàng, bạc, bạch kim ) thường có tác dụng bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá.
  • Phục hồi : Kim loại cơ bản và năng lượng thường dẫn đầu khi hoạt động kinh tế phục hồi.

Cách đầu tư vào hàng hóa tại Việt Nam.

Có 3 cách để tiếp cận thị trường hàng hóa:

  1. Đầu tư trực tiếp vào hàng hóa.
  2. Sử dụng hợp đồng tương lai hàng hóa.
  3. Mua cổ phiếu của các công ty sản xuất hàng hóa.

Đầu tư trực tiếp

Đầu tư trực tiếp vào hàng hóa đòi hỏi phải mua và lưu trữ chúng. Bán hàng hóa có nghĩa là tìm người mua và lo việc vận chuyển. Điều này có thể thực hiện được đối với các loại kim loại như thỏi hoặc tiền xu, nhưng đối với các thùng ngô hoặc thùng dầu thô thì hầu hết mọi người đều không thể làm được.

Hợp đồng tương lai hàng hóa

Hầu hết các hợp đồng tương lai hàng hóa yêu cầu nhà đầu tư mua hoặc bán một lượng hàng hóa nhất định vào một thời điểm cụ thể với một mức giá nhất định. Để giao dịch hợp đồng tương lai, nhà đầu tư thường cần một tài khoản giao dịch hoặc tại công ty thành viên của Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam để cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng tương lai.

Trước đây, hợp đồng tương lai chỉ được thiết kế cho các nhà giao dịch và nhà phòng hộ lớn trong các ngành hàng hóa tương ứng. Tuy nhiên, nhiều hợp đồng mới được thiết kế để dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư cá nhân. 

Cổ phiếu của các nhà sản xuất hàng hóa

Các nhà đầu tư thường mua cổ phiếu của các công ty sản xuất hàng hóa như một cách để tiếp cận với loại hàng hóa đó. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá cổ phiếu của một công ty không nhất thiết phải theo sát giá của loại hàng hóa mà công ty đó sản xuất.

Tại sao hàng hóa được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát?

Lạm phát là sự tăng giá chung. Hàng hóa thường là nguyên liệu đầu vào trong các quy trình sản xuất hoặc được tiêu dùng bởi các hộ gia đình và doanh nghiệp. Do đó, khi giá cả nói chung tăng, giá hàng hóa cũng nên tăng, hoặc ngược lại. Theo truyền thống, kim loại quý được xem là loại hàng hóa lý tưởng để phòng ngừa lạm phát.

Hàng hóa giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư như thế nào?

Danh mục đầu tư được đa dạng hóa khi các tài sản rủi ro không tương quan cao được thêm vào. Bởi vì hàng hóa, có mối tương quan thấp hoặc âm với cổ phiếu và các loại tài sản khác, do vậy có thể mang lại một số lợi ích đa dạng hóa.

--------------------------------------------------------------------------

Trong thị trường đa dạng kênh đầu tư, thị trường hàng hóa đang trở thành lựa chọn nổi bật nhờ tính gần gũi và linh hoạt. Đặc biệt, các sản phẩm giao dịch đều là nguyên vật liệu đầu vào của sản xuất như: Đồng, Bạc, Bạch kim, Cà phê, Đường, Lúa mì… giúp thị trường luôn sôi động và bám sát kinh tế thực.

Ưu điểm nổi bật: Giao dịch T0, mua bán 2 chiều linh hoạt, đa dạng danh mục đầu tư, tận dụng cơ hội trong mọi xu hướng thị trường.

Tham gia cộng đồng Zalo để cập nhật các tin tức về kim loại: NHÓM ZALO KIM LOẠI