Nguyên nhân của nỗi lo này tới từ, cách nhìn nhận qua tiêu chí (2) trong bộ điều kiện sàng lọc chất lượng cổ phiếu thuộc rổ Diamond.
Cụ thể, với cổ phiếu đã tham gia rổ kỳ trước yêu cầu có 0 <= P/E <= 3 lần bình quân toàn rổ. Nếu chỉ dừng ở đây, hiển nhiên sẽ có lo lắng ngay tới việc MWG khó có thể duy trì ở Diamond, khi P/E trượt 12 tháng tới hết quý II.23 của MWG hiện hơn 40 lần trong khi P/E bình quân rổ chỉ số Diamond chỉ là 10.x. Xa hơn với tình hình kinh doanh năm 2023 suy yếu, P/E TTM còn tăng nữa khi cập KQKD cả năm tính P/E cho kỳ review quý II.24.
Tuy nhiên ở đây quý độc giả cần hiểu rõ LỰA CHỌN RỔ DIAMOND THEO TUẦN TỰ CÁC BƯỚC, và tiêu chí P/E là bước THỨ 5 trong tổng số 6 bước. Để tới bước 5, các cổ phiếu lần lượt vượt qua các bước: 1- Tư cách tham gia vào chỉ số; 2- Giá trị vốn hóa (lấy 50CP); 3- Thanh khoản (lấy 30CP); 4- Hệ số FOL (lấy 25 cổ phiếu, hoặc có thể hơn). Như vậy khi đã vượt qua 4 tiêu chí trên và đã loại phần lớn các cổ phiếu thì bước 5- Chất lượng cổ phiếu, sử dụng hệ số P/E bình quân nêu ở phần đầu mưới được thực hiện.
Và ở đây khi tới bước 5, thì nhà lập chỉ số có ưu tiên nới lỏng chỉ tiêu P/E, khi chỉ cần > 0 (có lợi nhuận dương). Cụ thể đã được nêu tại ý (1) tiêu chí (3) trong bộ điều kiện sàng lọc chất lượng cổ phiếu có nhấn mạnh "Ưu tiên cổ phiếu có giá trị P/E >=0, lựa chọn P/E theo tự tăng dần trong đó cổ phiếu nằm trong rổ kỳ trước được ưu tiên xem xét trước".
Như vậy ngay cả khi lợi nhuận của MWG năm 2023 chưa đạt nổi 500 tỷ thì xác suất MWG bị loại khỏi Diamond ETF cũng là rất thấp (~0.0)%. Lo lắng, MWG không còn thuộc rổ Diamond sẽ hiện hữu rõ hơn chỉ khi nào những FOL, Freeloat... không còn đáp ứng đủ, hay cụ thể là nhà đầu tư nước ngoài giảm sở hữu về dưới 40%, rồi dưới 30%, rõ ràng lúc đó ai cũng hiểu rằng MWG không còn là kim cương nữa...
Ở ART INVESTOR, AI team nắm rõ từng chi tiết các con số, câu chuyện từng doanh nghiệp trước khi mở vị thế đầu tư. Hãy tương tác & chia sẽ để lan tỏa bài viết nếu bạn cảm thấy hữu ích cho cộng đồng.
----------------------------------------
ETF Diamond là chứng chỉ quỹ mở do Dragon Capital phát hành, mang lại cho nhà đầu tư sự lựa chọn an toàn, hiệu quả.
Quỹ ETF Diamond là quỹ đại chúng dạng mở, được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép phát hành chứng khoán vào 27/02/2020 theo giấy phép số 38/GCN-UBCK.
Quỹ hình thành từ việc tiếp nhận hoán đổi danh mục chứng khoán cơ cấu để lấy chứng chỉ quỹ. Mục tiêu Quỹ là mô phỏng gần nhất biến động của VN DIAMOND. Hiện quỹ được niêm yết trên sàn giao dịch TP Hồ Chí Minh - HoSE.
Để thực hiện được mục tiêu trên, Quỹ ETF Diamond có chiến lược đầu tư thụ động, dựa vào danh mục chứng khoán của VN Diamond. Theo đó, quỹ sẽ chủ động điều chỉnh tỷ trọng, danh mục đầu tư, cơ cấu tài sản để đảm bảo lợi nhuận tối đa cho dòng tiền.
Chiến lược trên sẽ hướng quỹ đạt được kết quả tương đồng với chỉ số tham chiếu, không thực hiện chiến lược phòng thủ khi thị trường suy giảm.
