Thanh toán không tiền mặt đang bùng nổ tại Việt Nam, và trong làn sóng đó, ví điện tử đã trở thành “vật bất ly thân” của hàng chục triệu người. Từ mua ly cà phê, đặt xe, đi chợ online cho đến thanh toán dịch vụ công, ví điện tử len lỏi vào gần như mọi ngóc ngách đời sống. Nhưng đằng sau chiếc ví quen thuộc nhất MoMo lại là một câu chuyện khiến không ít người bất ngờ.
Hiện Việt Nam có 53 tổ chức được Ngân hàng Nhà nước cấp phép cung ứng dịch vụ thanh toán trung gian, trong đó 49 doanh nghiệp đang vận hành ví điện tử. Tuy nhiên, thị trường đông đúc là vậy, nhưng “miếng bánh” người dùng lại tập trung vào một số ít cái tên.
Theo thống kê đến tháng 9/2025, cả nước có khoảng 30 triệu ví điện tử đang hoạt động, chiếm hơn 61% trong tổng gần 50 triệu ví đã được kích hoạt. Trong số đó, MoMo là cái tên nổi bật nhất.
Dữ liệu khảo sát của Decision Lab cho thấy MoMo gần như thống lĩnh ở mọi thế hệ người dùng. Ở nhóm Generation X, MoMo chiếm 35%, cao gấp ba lần ZaloPay và bỏ xa ShopeePay. Sang Generation Y, tỷ lệ này tăng lên 43%. Đáng chú ý nhất, ở Generation Z nhóm người dùng trẻ và “khó tính” MoMo vẫn đạt tới 42%, gần bằng tổng thị phần của các ví điện tử còn lại cộng lại.
Những con số này cho thấy MoMo không chỉ dẫn đầu về quy mô, mà còn giữ được vị thế bền vững trong tương lai.
Ví quốc dân, nhưng ai mới là “ông chủ” thật sự?
🔥MoMo là ví điện tử do CTCP Dịch vụ Di động Trực tuyến (M Service) phát triển. Doanh nghiệp này cho biết MoMo đang kết nối với khoảng 90% ngân hàng tại Việt Nam và hàng chục nghìn thương hiệu trên toàn quốc, qua đó nắm giữ thị phần thanh toán trung gian lớn nhất thị trường.
Tuy nhiên, điều khiến nhiều người “ngã ngửa” là: MoMo chiếc ví gắn liền với người dùng Việt lại được chi phối chủ yếu bởi vốn ngoại.
🔥M Service được thành lập từ tháng 10/2007, ban đầu hoạt động trong lĩnh vực viễn thông và bán thẻ. Khi mới ra đời, công ty có vốn điều lệ 62,5 tỷ đồng, trong đó nhà đầu tư nước ngoài chỉ nắm 20%.
Qua nhiều lần tăng vốn, tỷ lệ sở hữu của khối ngoại ngày càng phình to. Đến tháng 11/2018, lần đầu tiên cổ đông nước ngoài nắm quyền chi phối với 65,71% vốn, xuất hiện những cái tên như Standard Chartered Private Equity, E-Mobile VN Investment. Có thời điểm, tỷ lệ sở hữu ngoại tại M Service lên tới gần 75%.
Hiện nay, M Service có vốn điều lệ hơn 179,5 tỷ đồng, trong đó cổ đông nước ngoài nắm gần 71,26% mức chi phối tuyệt đối.
Theo M Service, hoạt động cung ứng ví điện tử M-Money đã được Ngân hàng Nhà nước cho phép thử nghiệm từ tháng 11/2009.
Ứng dụng ngân hàng ngày càng “lấn sân”, MoMo không còn độc quyền trải nghiệm
⚠️Từng là biểu tượng của thanh toán số tại Việt Nam, MoMo đang đối mặt với một thực tế rõ ràng: những gì ví điện tử làm tốt, ứng dụng ngân hàng giờ đây cũng làm được thậm chí làm sâu hơn.
Ngân hàng đã “bắt kịp” ví điện tử
Nếu vài năm trước, ví điện tử vượt trội nhờ giao diện thân thiện, thao tác nhanh, nhiều ưu đãi, thì hiện nay hầu hết ngân hàng thương mại đã nâng cấp mạnh mẽ ứng dụng số. Các app ngân hàng không chỉ dừng ở chuyển khoản, mà tích hợp gần như toàn bộ hệ sinh thái thanh toán:
- Thanh toán QR, hóa đơn điện – nước – internet – học phí
- Đặt vé máy bay, tàu xe, xem phim
- Nạp tiền điện thoại, mua bảo hiểm, thanh toán dịch vụ công
- Gửi tiết kiệm online, vay tiêu dùng, đầu tư chứng chỉ quỹ
Những tính năng từng là “đặc sản” của MoMo giờ đã trở thành chuẩn mặc định trên app ngân hàng.
Lợi thế lõi của ngân hàng: tiền nằm sẵn trong tài khoản
Khác với ví điện tử, người dùng ứng dụng ngân hàng không cần nạp tiền trung gian. Tiền nằm trực tiếp trong tài khoản thanh toán, giao dịch đi thẳng, ít bước hơn, giảm cảm giác “bị chia nhỏ dòng tiền”.
Trong bối cảnh người dùng ngày càng ưu tiên sự gọn nhẹ và an toàn, việc phải nạp tiền vào ví rồi mới thanh toán trở thành một rào cản tâm lý, đặc biệt với nhóm khách hàng trưởng thành và khách hàng có thu nhập cao.
Hệ sinh thái tài chính: “cuộc chơi” ngân hàng nắm lợi thế
Ví điện tử mạnh về thanh toán, nhưng ngân hàng lại sở hữu toàn bộ chuỗi tài chính: từ tài khoản, tín dụng, tiết kiệm, đầu tư đến bảo hiểm. Khi các dịch vụ này được gom vào một ứng dụng duy nhất, người dùng có xu hướng ở lại lâu hơn và ít phải mở thêm ứng dụng khác.
Thực tế cho thấy, nhiều người vẫn giữ MoMo để thanh toán nhỏ lẻ, săn ưu đãi, nhưng các giao dịch giá trị lớn, quản lý tài chính cá nhân hay đầu tư đều quay về app ngân hàng.
Ưu đãi không còn là “vũ khí độc quyền”
Một thời, MoMo thu hút người dùng bằng hoàn tiền, voucher, khuyến mãi dày đặc. Tuy nhiên, cuộc đua đốt tiền đang hạ nhiệt. Trong khi đó, ngân hàng tận dụng chính nguồn lực tài chính và tệp khách hàng sẵn có để tung ưu đãi chọn lọc, gắn với thẻ, tài khoản, khoản vay hiệu quả và bền hơn.
Khi ưu đãi không còn đủ lớn để giữ chân, lợi thế của ví điện tử cũng dần thu hẹp.
⚠️MoMo sẽ đi về đâu?
Không thể phủ nhận MoMo vẫn giữ vị thế lớn về độ phổ biến và thói quen người dùng, đặc biệt ở nhóm trẻ. Tuy nhiên, trong bối cảnh ứng dụng ngân hàng ngày càng giống ví điện tử, còn ví điện tử thì khó tiến sâu vào lõi tài chính, MoMo buộc phải tìm con đường khác: dịch vụ giá trị gia tăng, tài chính vi mô, dữ liệu người dùng hoặc các mảng ngoài thanh toán.
