202011030814156620000-1623928027.jpg
Ảnh minh họa. (Nguồn: PV Drilling)

Bộ phận phân tích CTCP Chứng khoán SSI (SSI Research) vừa có báo cáo cập nhật về hoạt động kinh doanh của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PV Drilling - Mã CK: PVD) và ảnh hưởng của việc Kris Energy (Singapore), đối tác nước ngoài của PVD xin phá sản.

Theo SSI Research, ngày 4/6/2021, Kris Energy (Singapore), đã đệ đơn lên Tòa án đảo Cayman xin thanh lý tài sản do không có khả năng thanh toán các khoản nợ. Một trong số các nguyên nhân là tỷ lệ thu hồi dầu (sản lượng dầu khai thác) tại Aspara GĐ 1A tại Campuchia thấp hơn ước tính. 

Tại cuối quý I/2021, tổng tài sản của Kris Energy Singapore chỉ là 485 triệu USD, trong khi các khoản nợ đã tăng lên 831 triệu USD. Hiện 95% cổ phần Kris Energy Singapore thuộc sở hữu của Kris Energy Campuchia (Aspara), còn lại do Chính phủ Campuchia sở hữu.

SSI Research cho rằng việc Kris Energy phá sản sẽ là yếu tố cản trở triển vọng lợi nhuận năm 2021 của PVD.

Cụ thể, PVD là nhà thầu khoan cho dự án này tại Campuchia, bắt đầu khoan 6 giếng khoan trong giai đoạn từ tháng 10/2020 đến tháng 2/2021 sử dụng giàn JU PVD III.

Kết thúc quý I/2021, PVD có 107 tỉ đồng khoản phải thu đối với Kris Energy Campuchia. Theo ban lãnh đạo, Kris Energy Campuchia đã trả đủ 9 triệu USD doanh thu khoan, trong khi 107 tỉ đồng các khoản phải thu gần đây đã ghi nhận vào doanh thu và vẫn trong thời hạn thanh toán.

SSI cho rằng, PVD có thể không phải trích lập dự phòng ngay trong quý II/2021. Ngoài ra, vẫn có khả năng PVD cần trích lập dự phòng nếu tỷ lệ thu hồi dầu ở mức thấp có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện nghĩa vụ tài chính của Kris Energy Campuchia.

Mặt khác, cuối quý I/2021, PVD có khoảng 100 tỉ đồng chi phí dự phòng nợ xấu, chủ yếu từ PVEP và PVEP POC. Do vậy, nếu phải trích lập đầy đủ khoản phải thu của Kris Energy sẽ làm con số này tăng gấp đôi.

Theo SSI Research, trong trường hợp này PVD sẽ gặp khó khăn trong việc hoàn thành kế hoạch kinh doanh hiện tại. Mặc dù vậy, tổng khoản phải thu từ Kris Energy là không đáng kể so với 13.900 tỉ đồng vốn chủ sở hữu của PVD tại thời điểm quý I/2021.

“Trong trường hợp PVD quyết định trích lập dự phòng toàn bộ 107 tỉ đồng, lợi nhuận sau thuế 2021 có thể giảm còn 90 tỉ đồng (giảm 50% so với năm 2020), đây là yếu tố tiêu cực, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường đối với cổ phiếu”, SSI Research đánh giá.