VBI xin trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 19/10 của các công ty chứng khoán.
Khuyến nghị mua MBB với giá mục tiêu 21.500 đồng/CP
Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank, mã chứng khoán MBB – sàn HOSE) công bố báo cáo tài chính quý III/2020, MBB ghi nhận thu nhập lãi thuần từ hoạt động kinh doanh đạt gần 5.165 tỷ đồng, tăng 12,7% so với cùng kỳ năm 2020. Tổng thu nhập hoạt động đạt 6.735 tỷ đồng, tăng 6%.
Đáng chú ý, lãi thuần từ hoạt động kinh doanh dịch vụ tăng 60% so với cùng kỳ và thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần tăng gần 9%.
Ngân hàng TMCP Quân đội cũng vừa thông báo về giao dịch cổ phiếu của người nội bộ. Ông Lưu Trung Thái – Phó Chủ tịch HĐQT, Tổng Giám đốc ngân hàng đã đăng ký mua vào 1 triệu cổ phiếu MBB. Giao dịch dự kiến thực hiện từ ngày 21/10-19/11/2020, thông qua khớp lệnh trên sàn.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho MBB với giá mục tiêu 21.500 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 20% dựa theo giá đóng cửa phiên cuối tuần rồi.
Khuyến nghị mua LPB với giá mục tiêu 15.500 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC) công bố báo cáo lần đầu dành cho Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB – UPCoM) với khuyến nghị mua và giá mục tiêu 15.500 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 23,0%.
LPB là mô hình ngân hàng bưu điện độc quyền tại Việt Nam và sở hữu mạng lưới lớn thứ hai trong hệ thống các ngân hàng, nếu tính cả các phòng giao dịch bưu điện (PTO).
Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận sau thuế sẽ đạt lần lượt -0,5%/20%/92,8% YoY trong các năm 2020/2021/2022. Dự báo của chúng tôi cho mức tăng mạnh trong lợi nhuận sau thuế 2022 đến từ giả định về thương vụ bancasurrance độc quyền mới.
LPB hiện đang giao dịch ở mức thấp trong vùng định giá của các công ty cùng ngành với P/B dự phóng 2020 đạt 0,87 lần so với trung vị ngành là 1,32 lần và ROE 2020 đạt 10,6%, so với trung vị ngành là 18%.
Yếu tố hỗ trợ ngắn hạn: Niêm yết cổ phiếu lên sàn HOSE.
Khuyến nghị mua cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 32.300 đồng/CP
Trong 6 tháng cuối năm 2020, CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) sẽ tiếp tục mở bán dự án Mizuki (780 căn hộ), bàn thêm 200-300 căn hộ mỗi quý của dự án Waterpoint và 105 căn hộ tại dự án Novia Thủ Đức. Chúng tôi kỳ vọng rằng NLG có thể hoàn thành kế hoạch năm 2020 của công ty.
Năm 2020, chúng tôi dự báo doanh thu đạt 1.522 tỷ đồng (giảm 36% so với năm ngoái) lợi nhuận sau thuế của NLG đạt 870 tỷ đồng (giảm 9,3%). Nguyên nhân của sự sụt giảm đến từ (1) ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19; (2) ít có sản phẩm bàn giao so với năm 2019.
Điểm đáng chú ý của NLG đang có kế hoạch bán 50% cổ phần tại dự án Paragon Đại Phước và 35% cổ phần tại dự án WaterFront. Chúng tôi kỳ vọng thương vụ này sẽ được ghi nhận trong doanh thu tài chính năm 2020.
Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá NAV để định giá cổ phiếu NLG. Giá trị hợp lý cho NLG đạt 32.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 30% so với mức giá giao dịch chốt ngày 16/10. Vì vậy, chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG.
